重点消息：　　

1.27日，富时罗素(FTSE Russell)宣布，将A股纳入其全球股票指数体系，分类为次级新兴市场，2019年6月开始生效，这意味着A股国际化进程又进了一步。　　

2. 欧美股市全线收涨；马斯克被指控证券欺诈，特斯拉股价盘后大跌；美元指数大涨，逼近95关口，创下一个月最大单日涨幅。　　

3. 习近平总书记在辽宁忠旺集团考察时强调指出，“我们毫不动摇地发展公有制经济，也毫不动摇地支持、保护、扶持民营经济发展、非公有制经济发展。”“民营企业要进一步增强信心。”“党的路线方针政策是有益于、有利于民营企业发展的。”　　

4. 证监会副主席方星海：今年以来，外资进入中国A股已经达到2300亿元。中国股市不缺资金，缺的是长期基金。我们一定会实现长期基金主导股市的目标。下一步，中国证监会将协调推进停复牌、信息披露、交易结算等资本市场基础性制度改革，不断推进我国资本市场与国际最佳实践接轨。　　

5. 分析人士据央行披露数据统计，截至8月，中资全国性银行结构性存款(含个人、单位)存量规模已突破10万亿元。银行业内人士表示，在资管新规、理财新规等逐步落地背景下，结构性存款代替保本理财成为商业银行揽储的“新宠”。与此同时，目前银行借道监管“模糊地带”大推“假结构性存款”，已引发监管部门关注。知情人士对中国证券报记者表示，结构性存款相关监管办法正在加紧研究和制定中，结构性存款定义、会计核算规则等有望明确。　　

6. 　　

个股研报：　　

1.梦网集团(002123)　　

事件：9月26日，公司公告，深圳市人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“深圳市国资委”）下属公司拟大比例战略入股梦网；此前签订的《战略入股意向书》表示，深圳市国资委下属公司拟以支付现金方式购买公司股东持有的部分股份，及/或战略增持更多的公司股份，最终具体股份数量待定。同时公司公告复牌。　　

点评：　　

1、国资委资金战略入股，云通信龙头价值获认可。企业短信是公司云通信战略方向一直以来的拳头产品，经过一轮行业洗牌，依靠强大的研发能力及渠道资源，目前公司龙头地位稳固，根据公司投资者交流活动纪要，2017年公司的企业短信发送量达到607亿条，同比增长了32.6%，市占率达到11.4%。依靠企业短信拳头产品，公司积累了大量优质客户，根据公司投资者交流活动纪要，目前共有超过3万家客户，活跃企业超过一万家；同时，依靠多年积累，公司累积了全国所有运营商渠道资源，并充分理解了电信增值业务。优质客户+运营商渠道资源+电信增值业务经营基础，公司基本奠定了云通信平台能力。以企业短信为基础形成云通信平台能力，扩展流量、富媒体短信、云视频等新业务，升级富媒体云通信平台，以此进一步提升客户粘性和ARPU值，全面迎接5G大视频时代。云通信龙头进入新一轮发展阶段。本次深圳国资委资金战略入股，表明公司作为云通信龙头价值获得认可。　　

2、股权激励高标准考核目标，上下一心开启新阶段。根据6月11日公告，公司发布以梦网业务为主要发展路线后的首次股票期权与限制性股票激励计划，对公司董事、高层管理人员、核心管理人员及核心技术人员等共436人进行激励，并提出2018-2020年实现净利润3.5、5、7亿元的考核目标，对应同比增速分别达到45.8%、42.9%、40%，高标准考核目标将推动公司各条业务线的发展，上下一心开启新阶段。　　

3、立足企业服务，富媒体消息（RCS）有望快速发展，公司发展面临新机遇。富媒体消息（RCS，RichCommunicationServices）支持丰富的媒体内容，如视频共享、文件共享等，因此RCS弥合了短信无处不在和OTT应用带来的增强体验之间的差距，能很好服务于A2P（应用到人）市场，提升企业服务的参与度和广告力。根据JuniperResearch研究结果显示，预测到2022年，全球RCS收入将超过90亿美元，在2018年1.26亿美元的基础上有望快速发展。梦网切中RCS赛道，有望享受行业发展新机遇。　　

盈利预测及投资建议：公司已基本完成剥离电力电子业务，最新发布的期权及股权激励，绑定了核心团队，同时以高考核标准推动上下一心推进富媒体云通信业务的发展，本次国资资金入股更奠定了长期发展的信心。我们长期看好富媒体云通信业务的发展空间，预测2018-2020年EPS为0.35、0.43、0.55元，对应PE23、19、15倍，维持“增持”评级。　　

风险提示：国资委资金战略入股变更或终止，新业务发展不达预期，运营商政策风险　　

2.皖能电力(000543)　　

事件：　　

利用国家和安徽省关于淘汰落后产能的政策，公司将对皖能铜陵4号燃煤机组（装机32万kW）进行关停。　　

投资要点：　　

关停低效率小机组以优化公司装机结构，减少节能、环保资金再投入。皖能铜陵为公司控股51%的子公司，现有2台100万kW机组和2台30万kW燃煤机组。本次计划关停的机组系其中的4号机组（32万kW燃煤发电机组），已被列入了安徽省2018年煤电行业淘汰落后产能计划。公司公告称该机组煤耗已不满足现行国家标准限额，且未进行超低排放改造，如不关停，仍需要投入大量节能、环保改造。30万kW机组超净排放设备投入约8千万元，关停可为公司节省了相应的改造资金投入。公司将提升大机组装机占比，实现装机结构优化。　　

关停机组的电量计划将争取转让给公司大容量、低能耗机组，取得代发收益，提升整体盈利能力。该机组关停后，公司将根据国家政策指引，争取关停机组保留3到5年电量计划，并将电量计划转让给公司其他大容量、低能耗机组代发，取得代发收益。皖能铜陵4号机组于2006年投产，当前资产净值约为5.49亿元，关停后的资产减值损失准备将参考发电权保留的年份进行计提和摊销。公司还将通过合理处置关停机组剩余资产、争取淘汰落后机组奖励、补偿、扶持政策等措施获取收益，以弥补资产损失。我们认为，发电量计划转让给盈利能力强的大机组后，可相应提升公司整体盈利能力。　　

拟以“向大股东发行股份+现金购买”方式收购神皖能源49%股权，公司发电规模及盈利能力将大幅提升。神皖能源由中国神华控股51%，皖能集团参股49%。神皖已运营装机460万kW、在建2台66万kW机组有望今年年底投产。公司发布公告计划以4.87元/股的价格向大股东皖能集团发行股份，收购集团持有神皖能源24%的股权。并计划以现金收购皖能集团持有的神皖能源剩余25%股权。神皖49%股权合计作价约47亿元。完成注入后公司权益总装机将较目前大幅提升33.21%。神皖能源资产质地优良，2017年、2018年上半年分别实现归母净利润约4.19、3.35亿元，ROE分别达5.03%和2.79%，显著高于皖能电力ROE（2017年1.3%，18年上半年1.47%），收购完成后将显著提升公司业绩规模和盈利能力。　　

盈利预测与评级：暂不考虑收购神皖能源49%股权以及落后机组淘汰的影响，我们维持2018-2020年公司归母净利润预测分别为3.01、4.15和5.06亿元，对应EPS为0.17、0.23和0.28元/股，对应PE分别为25倍、18倍和15倍。集团优质发电资产注入及淘汰落后机组有望提升公司整体业绩规模及盈利能力，维持“买入”评级。　　

以上分析和个股仅供参考，不代表买卖意见！