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每日实战消息必读(8.3)

2018/8/3 9:19:30  文章来源:第一金融网  作者:陈志文99…
文章简介:

一生中,我们花费大量的时间学习知识,但是很可惜,没人教我们如何赚钱,没人培养我们的投资思维。投资不仅是理财概念,更是一种全新的金钱思想。思想就是金钱,我们似乎很难将这两者画上等号,但当你了解索罗斯的投资手法时,你会惊奇地发现:思想原来是棵摇钱树。  

   

重点消息:  

苹果继前一日大涨5.89%之后,再次收涨2.92%,报207.39美元,刷新收盘历史新高。这也意味着,按照苹果最新公布的48.30亿股流通股计算,苹果市值突破万亿美元。苹果公司在美股市场周二收盘以后发布了该公司的2018财年第三季度业绩。  

   

点评:良好的业绩、强大的世界品牌,高创新能力和科研投入,铸就了伟大的企业,投资应该就重点选择这样的伟大企业。  

   

   

华润啤酒今日早间公告,华润集团(啤酒)拟向喜力出售40%股份,对价243.5亿港元。华润创业拟以4.636亿欧元购买0.9%的喜力股份。  

点评:正常的商业行为,重点关注其他青岛啤酒,重庆啤酒的机会  

   

【大型煤企集体下调长协价 煤价大概率将跌破600元/吨】近段时间以来,全国进入高温状态。受高温天气影响,居民用电需求有所增加,电厂日耗水平有所改善。本是“迎峰度夏”旺季,但由于水电依然充足,此气温的回升对日耗的带动并不明显。  

点评:对煤电企业利好,重点关注华能国际,国投电力,长江电力  

   

英国央行公布利率决议,加息25个基点至0.75%,符合预期。决议过后,英镑兑美元快速拉涨。英国央行行长卡尼表示,英国脱欧是政策制定者会议期间讨论的重点。全球经济增长仍有望推动英国经济活动,而英国的货币政策“需要循序渐进,而不是马力全开”  

点评:紧随美国之后,开始渐进加息,因为英美自由贸易关系很好,带动了英国经济复苏,利好全球经济,利好英镑。  

   

   

个股研报:  

福耀玻璃(600660)公司一季度业绩受汇兑损失影响,下降18%,随着美元升值,公司二季度汇兑损失转成收益,半年报业绩有望实现24.5%~27.5%增长,存超预期可能。2018年Q1,公司美国工厂实现净利润831万美元。我们认为随着美国二期项目建成,产量逐渐爬坡,下游订单充足,美国业务有望实现15%以上的增长,成为公司未来盈利的增长点。公司在俄罗斯建立100万套汽车安全玻璃项目顺利投产,目前盈利并不明显,但我们认为俄罗斯工厂将来或进军欧洲,欧洲市场空间广阔,有望实现盈利。我们预计公司18-20年EPS分别为1.51/1.66/1.92元,维持“增持”评级。  

汇兑损益有望扭转,中报业绩或超预期。2017年及2018Q1,受累人民币升值,公司汇兑损失分别为3.88亿元和2.52亿元,归母净利润分别同比-6.12%和-19.08%。截至2018年8月2日,美元兑人民币汇率中间价为6.79,相较于2017年末美元已形成升值趋势,若汇率继续保持或美元继续升值,公司将有望获得汇兑收益,净利润有望上升。我们预计2018年上半年,汇兑收益有望达到0.58亿,加上汇兑后归母净利润有望达到17.27~17.68亿,同比去年增长24.6%~27.5%。我们测算若2018年年末美元兑人民币汇率上升到6.7~6.9,有望产生1~3亿汇兑收益。  

   

贵州茅台(600519)贵州茅台公告 2018 年中报,报告期内公司实现营收 352.51亿元,同增 38.27%;实现归母净利 157.64 亿元,同增 40.12%;实现扣非归母净利 158.84 亿元,同增 40.82%。其中,茅台酒收入 293.83亿元,同增 35.86%;系列酒收入 39.93 亿元,同增 56.67%。销售毛利率为 90.94%,销售净利率为 50.67%,同比分别提升 1.32pct 和0.88pct。单二季度来看,公司实现营收 168.56 亿元,同增 45.56%;实现归母净利 72.57 亿元,同增 41.53%。其中,茅台酒收入 136.18亿元,同增 47.05%;系列酒收入 23.05 亿元,同增 42.86%。销售净利率为 90.54%,销售净利率为 48.90%,同比分别提升 2.8pct 和下降1.64pct。报告期末合并报表预收款项为 99.40 亿元,相比一季度末减少了 32.32 亿元  

考虑 2018 年业绩的确定性、 2019 年平滑业绩且有提价或者回收渠道价差的预期、以及 2020 年立足于放量基础上实现净利率的明显提升,预测公司 2018-2020 年收入增速分别为 25%、 18%、 20%,净利润增速分别为 35%、 21%、 24%,对应 EPS 分别为 29.17、 35.22、 43.55 元。  

而放长看, 2020 年对应 550 亿元左右的净利润,保守给 20 倍 PE、合理给 25 倍 PE,完全能够支撑 1.10 万亿到 1.38 万亿的市值。考虑龙头溢价和业绩增长情况,维持“买入”评级, 目标价 830 元。  

宋城演艺(300144)异地扩张逐步落地对于公司估值提升效果如何?——回顾公司从杭州扩张到丽江和三亚后公司估值下移,而当项目逐步开业实现经营成果后,估值回归。当公司异地项目进入到大规模投入后市场将逐步转变预期,估值提升。  

澳洲项目,走出去是否能够得到好的结果?——竞合角度来看将有效填补当地市场空白,同时黄金海岸旅游景气度较高,年均达到700万过夜游客,虽然城市本地和游客基数小于国内市场,但较高的客单价使得项目能够受益。  

六间房与花椒的结合对于公司来说是好是坏?——六间房与花椒合并解决了公司高额商誉风险,实现将六间房从全资子公司并表核算转变为以权益法核算的长期股权投资。资产重组和股权转让预计能够贡献公司18年净利润约5.7亿元体量。同时此次重组能够贡献12.5亿元的现金流。  

公司景区板块受益于存量增长和持续增量资产。存量项目通过景区更新和营销活动以及优化团散客比例实现利润增长10%-15%。增量资产包括四个轻资产,四个重资产项目。按照19年业绩来核算合理估值:存量项目贡献业绩8.93亿元,估值35X,轻资产项目贡献利润3.55亿元,估值20X,六间房投资收益约1亿元,估值1X,桂林项目2019年全年并表预计贡献业绩0.6亿元。综合来看公司的合理市值约为406亿元,目前市值被低估。  

   

中报掘金:  

新奥股份预计20181-6月归属于上市公司股东的净利润盈利69,675万元-73,266万元,同比增长603%-639%  

   

   

以上分析和个股仅供参考,不代表买卖意见!  

   

   

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