2021近期券商研报目标价汇总：

　　国泰君安：给予公司2021 年40-45 倍左右估值，对应7.2-8.1 元/股合理价值，较目前股价有30%-46%的溢价空间，维持“买入”评级。

　　西部证券：考虑到公司装机规模有望快速增长，发电收入有望持续增加，参考22年行业平均估值20X，给予公司22年20XPE，对应目标价6.80元/股，给予公司“买入”评级。

　　平安证券：综合可比公司相对估值和公司自身绝对估值，得到合理股价区间为6.91-7.25元。给予2022 年25 倍PE 的估值，对应目标价7.25 元。综上，上调公司至“强烈推荐”评级。

　　其它券商观点：

　　公司为新能源运营领军企业，资产规模雄厚。公司主营业务为风电、光伏的开发、投资和运营。截至2021 年4 月，公司装机规模超过16GW，资产规模超过1500 亿元，2020 年底公司风电、光伏装机国内市占率分别达3.13/2.57%，2011-2020 年公司收入CAGR 达25.5%，净利润GAGR达24.0%，装机规模、盈利能力行业领先。

　　风电、光伏成本快速下降，十四五新能源装机有望快速增长。随着风电机组大型化降本，光伏通过技术手段降本，风电和光伏已具备平价上网经济性，国网能源研究院预测到2050 年我国风光装机容量占比超过50%，风光发电量占比接近40%，新能源装机量有望快速增长。

　　十四五末公司新能源装机量将达到倍数级增长。截止20 年底，公司新能源装机规模达15.6GW，其中风电、光伏、中小水电收入占比分别为55%/44%/1%。根据公司十四五战略规划目标，公司未来5 年新能源年均新增装机规模达15GW，到2025 年公司新能源装机规模有望达到2020年的6 倍以上，公司十四五新能源装机量快速增长。

　　公司背靠三峡资金实力强，IPO 助力海上风电业务快速发展。公司实际控制人三峡集团，资金实力强，融资成本低，资源实力雄厚，公司IPO拟募集200 亿元投资海上风电项目，项目IRR 7%以上，公司海上风电装机规模有望快速增长。