基金偏爱 TMT 等新兴行业,持股相对分散。依据中信一级行业分类,从 16 年Q1 基金重仓股的行业分布来看,医药、计算机、电子、传媒、基础化工等占比较高,其中医药+TMT 占比超过 40%。从基金前 20 大重仓股来看,偏新兴成长股较多,比如网宿科技、宋城演艺、东方网力等。相比保险、QFII 等机构投资者,基金持股比较分散,没有任何一个行业持股比例超过 15%,最高为医药的 12.8%,持股前五大行业合计占比只有 41%,而保险、QFII 都为 80%左右。 国家队喜好中字头蓝筹,相比 15Q4 持股集中度有所上升。16Q1 国家队持股市值最大的前五个行业分别为银行、非银、建筑、医药、房地产,可以看出国家队持股偏好低估值的大盘蓝筹股,前五大行业合计占比 52.6%,较 15Q4 的 49.5%有所上升。16Q1 国家队持有个股 1250 只,较 15Q4 的 1311 只有所下降。16Q1 前五大持股分别为中国银行、工商银行、中国平安、兴业银行、中国中车,前 20 大个股占比为 37%,相比 15 年 Q4 的 32%,持股集中度有所上升。 保险和 QFII 更爱金融等蓝筹股。保险和 QFII 作为中长期的价值投资者,持股偏好比较相似,银行是其第一重仓行业,在保险和 QFII 持仓市值中占比分别为 49.3%、36.4%。除此之外,两者持仓也有一些差别,保险持有非银、房地产等大盘蓝筹股较多,占比分别为 9.1%、12.4%。而 QFII 持有食品饮料、家电、汽车、医药等大消费类股票较多,占比分别为 15.3%、7.6%、3.5%、2.9%。 |
|
||
|