观点：四季度最重要的靴子落地，叠加市场较强的基本面支撑以及此前调整风险的释放，市场风险偏好将集中回升。在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下，市场向好趋势的逻辑并未发生改变，结构性行情仍值得期待。短期，顺周期板块集中上行以及沪指一度重返3400点之后，市场跨年行情跃跃欲试，板块轮动机会或将延续。

昨日，亚太市场普遍上行，韩国综合指数收涨，并创下历史新高。而日经指数呈现上涨，继续迎来1991年5月以来的新高。邻国股市不断上行以及新高，A股近期也不断上行，几年以来也已经上涨超10%，不过距离新高还有很大的差距，但是距离4000点，确实已经不远了。

11月以来，在周期股的集中爆发下，叠加金融股的助推，指数不仅重返3400点整数关口，而且距离年内高点也一步之遥。当前，经济复苏加速，景气度不断提升，市场支撑不断加强，而流动性合理充裕下，市场向好趋势的逻辑依旧没有改变。结构性轮动下，当前市场走势也较为健康，后期只要突破3458点年内高点，4000点目标或指日可待。

值得注意的是，三季度以来有两件对市场起到重大意义的事件，或将提振股市不断向好。一方面是高层“关于进一步提高上市公司质量的通知”的重大制度改革以及三季度经济数据出炉之后的确立转正。前者从制度的变革上为股市指明了方向，后者则从基本面的支撑下给市场迎来强有力的提振。这些共同作用下，市场整体走势健康，趋势稳定良好。

回到当前市场，经历了周期股的连续拉升后，市场再次迎来分化，尽管金融迎来调整，但有色等资源股继续表现，而且半导体等科技股也开始反弹，市场调整过程中轮动明显，但总体良性有序，仍处于向好态势。

眼下，经济回升下周期股集体表现，而经历调整后科技等题材股也迎来止跌，一旦题材股以及周期等标的形成共振，市场再度表现的概率或将大增。而每每关键的突破之际，券商为首的金融股又是不可或缺的。所以，在接下来的行情当中，应关注这些板块的轮动，尽量不追高的前提下，可适当进行低吸，同时耐心等待三者共振时刻的到来。

总体看，目前市场驱动力改变之下，市场仍未结构性的轮动行情，而这种轮动，更适宜均衡配置。策略上，继续坚守均衡配的策略，坚守住以周期股为首的底仓，同时耐心等待新的低吸机会以及做好新的调仓换股的准备。而具体的机会以及标的上，可跟踪和关注以下几点：1、标配低估值的周期股，大金融为首；2、跟踪景气度比较好的行业，比如新能源及新能源汽车产业链；3、内需消费中的相关品种，家电以及家居等；4、科技板块的反弹机会。