※保龄宝 申购指南

　　◎本次公开发行的基本情况

　　１、股票种类

　　本次发行的股票为境内上市人民币普通股(Ａ股)，每股面值１．００元。

　　２、发行数量：本次发行数量为２，０００万股，其中网下发行数量为４００万股，网上发行数量为１，６００万股。

　　３、发行价格：通过初步询价确定本次发行价格为２０．５６元／股，此价格对应的市盈率为：

　　(１)３９．５４倍(每股收益按照２００８年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算)；

　　(２)２９．８０倍(每股收益按照２００８年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算)。

　　４、本次发行的重要日期安排

　　注：(１)Ｔ日为发行日；

　　(２)如因深交所网下发行电子平台系统故障或非可控因素导致股票配售对象无法正常使用其网下发行电子平台进行初步询价或网下申购工作，请股票配售对象及时与主承销商联系。

　　(３)上述日期为工作日，如遇重大突发事件影响发行，主承销商及发行人将及时公告，修改发行日程。

　　◎保龄宝 IPO募集资金用途将用于的项目

　　◎发行人历史沿革、改制重组：

　　(一)发行人的设立方式

　　公司前身系山东保龄宝生物技术有限公司(以下简称"保龄宝有限公司")，成立于1997年10月16日。经保龄宝有限公司2007年10月17日股东会决议，整体变更设立保龄宝生物股份有限公司，公司注册资本6，000万元。2007年10月25日，公司在山东省工商行政管理局登记注册，领取370000200000239号企业法人营业执照。

　　(二)发起人及其投入的资产

　　公司发起人为刘宗利、薛建平、杨远志、王乃强、李静和北京瑞丰投资管理有限公司。经山东保龄宝生物技术有限公司2007年10月17日股东会决议，以截至2007年8月31日的净资产18，035万元(山东汇德会计师事务所有限公司(2007)汇所审字6－055号《审计报告》)整体变更设立保龄宝生物股份有限公司，其中6，000万元折合股份公司6，000万股，其余12，035万元进入资本公积。

　　2007年10月18日，山东汇德会计师事务所有限公司出具(2007)汇所验字第4－009号验资报告，验证全体股东以其享有的保龄宝有限公司的权益整体变更设立公司，公司注册资本6，000万元已足额缴纳。

　　(三)发行人的历史沿革

　　发行人历次股本形成及股权变化具体过程如下：

　　公司在本次发行前未进行过重大资产重组。

　　◎发行人主营业务情况：

　　(一)主营业务

　　公司从事的主营业务是以农副产品为原料经生物工程深加工生产、销售低聚糖、果葡糖浆、赤藓糖醇等产品。公司自设立以来主营业务未发生变化。

　　(二)主要产品及其用途

　　公司以低聚糖和果葡糖浆为主要产品。低聚糖是一种应用范围广泛的益生元，具有改善人体微生态平衡的功能，公司目前的主要产品是低聚异麦芽糖(ＩＭＯ)；果葡糖浆属于蔗糖、甜菜糖之后的新型糖源，并且有蔗糖不可比拟的优良特性。

　　１、低聚异麦芽糖

　　生理功能：(１)促进双歧杆菌增殖，调节肠道菌群；(２)防龋齿；(３)促进钙吸收；(４)其中ＩＭＯ－９０型产品适合于糖尿病人食用。

　　主要用途：营养健康配料，在全世界用于５００多种食品，如甜味剂、果汁、饮料、奶制品、糕点、糖果、宠物饲料等产品。还可用于饲料工业。

　　２、果葡糖浆

　　生理功能：(１)Ｆ５５果葡糖浆的甜度是蔗糖的１１０％，Ｆ４２的甜度是普通蔗糖的９５％；(２)在风味上优于蔗糖；(３)吸潮性和保湿性较蔗糖高，渗透压力比蔗糖大，食品保藏和防腐效果好。

　　主要用途：作为一种新型糖源，主要用于饮料、冷食、焙烤食品、乳制品、糖果、蜜饯、果酱、酿造制品等产品。

　　(三)产品销售方式和渠道

　　公司产品销售主要采用直销方式。境内销售主要采取直销的销售模式，２００７年为满足一些小规模客户的需求，少量销售采取中间商代销的模式；境外销售采取客户与分销商相结合的直销模式。

　　(四)主要原材料

　　公司产品的直接原材料是玉米淀粉，使用前需要将淀粉液化成淀粉乳。获取原材料有三种方式：直接外购淀粉；２００６年起淀粉乳车间投入生产，可直接采购玉米粒制成淀粉乳自用；外购淀粉初加工品。玉米和淀粉的供应商比较稳定，公司与山东、河北、吉林等玉米主产区的粮食批发和加工企业保持着长期的供应关系。

　　(五)行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位

　　在我国，低聚糖和果葡糖浆属于新兴行业，行业处于发展初期。公司是中国最早实现低聚异麦芽糖工业化生产的企业；目前全国低聚糖生产厂家已达十余家，形成了年产超过１０万吨的产能，低聚异麦芽糖２００７年和２００８年实际销量分别为４万吨和４．６万吨，公司销量为２．７万吨和３．２万吨，市场占有率近７０％；具有一定的领先地位。根据《淀粉糖工业》杂志、中国发酵工业协会淀粉糖分会及本公司的统计资料，我国果葡糖浆２００７年和２００８年的总销量约为５０万吨和６０万吨，公司同期销量５．７万吨和６．２万吨，市场占有率分别约为１１％和１０％。

　　◎股东研究：

　　保龄宝 主要股东

　　◎最近三年财务指标：