机构预测中国中冶价格区间：

　　安信证券：中国中冶合理询价区间为4.4-4.75元

　　公司2009-2011年EPS预计为0.23、0.32与0.36元。综合考虑公司几部分业务状况，核算每股价值为4.529-4.985元，对应2010年的市盈率为14.3-15.7倍。考虑发行后对二级市场的价差，最终我们认为合理的询价区间为4.4-4.75元，上市后首日的价格区间为5.5-6元。

　　国泰君安：建议中国中冶首日定价为6.1-7.4元

　　预期2009-2010 年实现收入为1881、2374 亿元，同增23%、26%。实现净利润49、63 亿元，同增58%、27%，2009-2010 年EPS 为0.25、0.32 元。2009 年建筑可比公司PE 为22.0-26.8 倍，考虑到询价区间比合理价值有15%左右的折价，建议询价区间为4.7-5.7 元，对应2009 年0.25 元EPS 的PE 估值18.7-22.8 倍。则公司首日定价为6.1-7.4 元，对应2009 年PE 为24.4-29.6 倍，对应2010 年PE 为19.1-23.1 倍。

　　方正证券：中国中冶合理价值应在每股6-7.50元

　　方正证券预计公司 09、10、11 年收入增速分别为21.3%、27.3%和28.1%，净利润分别为48.75 亿、66.31 亿和93.61 亿，按照发行后195.015 亿股的总股本估算(假设H 股超额配售选择权全额行使)，EPS 分别为：0.25元、0.34 元、0.48 元。方正证券对公司四类业务采用不同估值方法得出相应估值后，汇总得出公司分类加总价值区间为6.00-7.50 元/股，对应2009 年动态市盈率区间为24-30 倍，认为分类加总法估值结果具合理性。建议投资者可积极参与网上申购，但不宜追高。

　　申银万国：建议中国中冶询价区间5.2元-6元

　　申银万国预计公司09、10 年全面摊薄EPS 为0.24 元、0.32 元，FCFF 估值结果为5.2 元左右；相对PE 估值结果6元左右，分部估值结果5.5～6.7 元，价值中枢6 元，考虑到3 个月的锁定期需要一定风险补偿以及机会成本补偿，建议申购价格区间为5.2 元～6 元。