今天，艾迪精密将发行10亿可转债，债券评级AA-，转股价值101.42元，到期赎回价115元。

　　转债条款

　　1、评级：AA-

　　2、规模：10亿（规模较大）

　　3、无担保

　　4、利率：第一年0.3%;第二年0.5%;第三年1.0%;第四年1.5%;第五年2.0%;第六15%（含最后一年3.0%），6年票息20.3%（票息尚可）

　　5、下修条款：15/30~85%（一般）

　　6、强制赎回：15/30~130%（一般）

　　7、有条件回售：2~30~70%（一般）

　　8、申购代码：754638

　　9、配售代码：753638 每股配售1.188元面值转债

　　10、当前转股价值：101.42

　　11、行业对标：杭叉转债

　　12、所属板块：沪市主板

　　13、债券期限：2022.04.15~2028.04.14

　　14、转股期限：2022.10.21开始

　　正股概况

　　对应正股是艾迪精密，公司主要从事液压技术的研究及液压产品的开发、生产和销售，主要产品包括液压破拆属具和液压件等液压产品。

　　稳定的产品质量、优异的使用性能、有竞争力的价格、相对较低的使用成本构成了公司产品较强的性价比优势，与国内同类产品相比具有产品质量和性能优势，和国外先进产品相比具有价格优势。

　　2018-2020年分别实现营业收入10.20亿元、14.42亿元和22.55亿元，同比增长59.14%、41.32%和56.37%，保持快速增长趋势。

　　正股估值较合理，2021年业绩预告未出，公司处于行业中下游，资金关注度较低，投资价值一般。

　　申购建议

　　正股方面，公司生产的液压产品与主机进行装配主要用于基础设施建设、矿产资源开采冶炼和建筑业开发等领域。这三个领域在未来还是有较大的发展空间，公司为我国液压破碎锤行业的龙头企业。其实前些年液压企业股价大多走出了一个主升浪，归根到底还是业绩的强劲，目前虽然都在回落之中，但如果企业仍能保持稳定增长的业绩，那么以后还是有机会，而跌下来的股价也是很好的进入点。转债方面，6年票息尚可，其他条款一般，行业龙头，质地较好，建议申购。