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中报显示，金融服务行业的49家上市公司中，今年二季度共有48家前十大流通股东中出现机构身影，其中，有28家公司机构持流通股比例高于机构持仓平均数(9.26%)，占行业个股总数的57.14%，位居申万一级行业第一名。 据《证券日报》研究中心数据统计显示，二季度机构重仓的金融服务股中，机构持股比例超20%的个股有13只，排名前5的股票分别为：中国人寿(94.63%)、宏源证券(75.68%)、新华保险(61.77%)、平安银行(39.72%)、农业银行(34.68%). 二季度机构重仓的金融服务股中，机构增持数量超1000万股的个股有26只，增持最高的农业银行机构增持数量达242273.42万股，持股机构家数达84家，增仓幅度为37.59%，本期持股数为886789.68万股，持股占流通股比例高达34.68%；机构增持数量较高的另外4只个股分别为建设银行(79354.07万股)、海通证券(78528.46万股)、中信证券(63592.26万股)、中国太保(28758.88万股). 从市场表现看，机构重仓的28只个股8月以来至昨日收盘，有4只跑赢上证指数，涨幅分别为：辽宁成大(6.28%)、西部证券(-1.83%)、招商银行(-1.92%)、建设银行(-2.02%). 银行子行业方面，中银国际表示，在经济转型的大潮中，金融体系的结构和运作模式将发生重大转变。目前转型的序幕刚刚拉起，这一过程中的赢家和输家，尚有待时间考验。具备以下特征的银行，将更有可能在市场竞争中胜出：提高风险定价能力，重视中小企业和零售业务发展；创新业务品种，突出综合经营；优化组织结构，塑造灵活务实高效的企业文化；提高资本使用效率，切实发展零售和中间业务。 券商子行业方面，招商证券认为，券商的"蓝海"在场外，场外市场业务将成为未来券商的重要业绩增长点。我国现存的场外交易市场主要分为两大部分：代办股份转让系统和产权交易市场。代办股份转让系统将成为我国场外市场的核心和主体，而新三板又是代办股份转让系统中最重要的部分。区域型产权交易市场作为场外交易市场的重要组成部分，在券商积极介入后也将进入提速发展期。中信和国信证券已经率先参股了深圳前海的股权交易中心。西部、宏源、东吴等具有区位优势、在新三板有较好积累的券商在场外市场发展中具备赶超和突破的可能性。 关于保险子行业，东方证券认为，从P/EV，NBM来看，保险行业估值达历史低点。从金融改革趋势、监管积极推动行业发展信号明显、大盘回升几个角度来看，保险股值得长期配置。 中报显示，食品饮料行业的61家上市公司中，今年二季度共有58只前十大流通股东中出现机构身影，其中，有27家公司机构持流通股比例高于机构持仓平均数(9.26%)，占行业个股总数的44.26%，位居申万一级行业第二名。 据《证券日报》研究中心数据统计显示，二季度机构重仓的食品饮料股中，机构持股比例超20%的个股有12只，排名前5的股票分别为：伊利股份(53.40%)、洽洽食品(43.08%)、克明面业(33.32%)、承德露露(32.27%)和双汇发展(31.79%). 二季度机构重仓的食品饮料股中，机构增持数量超1000万股的个股有22只，增持最高的燕京啤酒机构增持数量达27730.95万股，持股机构家数达103家，增仓幅度为170.94%，本期持股数为43953.35万股，持股比例高达19.86%；机构增持数量较高的另外4只个股分别为伊利股份(13329.88万股)、山西汾酒(9805.02万股)、金种子酒(7528.54万股)和承德露露(6343.15万股). 从市场表现看，机构重仓的27只个股8月以来至昨日收盘，有8只上涨，占比29.63%，涨幅排名前5的股票分别为：伊利股份(9.79%)、山西汾酒(7.36%)、酒鬼酒(5.78%)、克明面业(5.12%)和黑牛食品(4.05%). 中信建投认为，上周仔猪、生猪和猪肉价格全部反弹，环比分别上涨3.8%、1.5%和3.7%，猪粮比上周为5.67%，连续上涨三周。上周食品饮料行业继续调整，且下跌幅度较大，其中，肉制品、红酒和白酒等主要子行业跌幅较大。通过近期的调整，食品饮料行业的估值和相对溢价率快速下降，已回落到历史较低的水平。未来，食品饮料行业可能会继续保持震荡调整，但短期不会大幅下跌，如果市场受政策或经济预期而走强，则可能会企稳回升。特别是进入9月份后，白酒、红酒、肉制品等主要子行业均进入消费的旺季，对相关公司可能带来提振。对食品饮料行业没必要继续悲观，前期的大幅调整，为后市带来相应的上涨空间。建议关注跌幅较大的相关优质公司。本周推荐股票：双汇发展、伊利股份、承德露露、保龄宝、顺鑫农业；沱牌舍得、山西汾酒、贵州茅台、五粮液。 中报显示，医药生物行业的181家上市公司中，今年二季度共有164只前十大流通股东中出现机构身影，其中，有80家公司机构持流通股比例高于机构持仓平均数(9.26%)，占行业个股总数的44.20%，位居申万一级行业第三名。 据《证券日报》研究中心数据统计显示，二季度机构重仓的医药生物股中，机构持股比例超20%的个股有47只，排名前5的股票分别为：康缘药业(54.02%)、华东医药(53.64%)、国药股份(52.56%)、人福医药(52.54%)和红日药业(49.60%). 二季度机构重仓的医药生物股中，机构增持数量超1000万股的个股有54只，增持最高的康美药业机构增持数量达31766.07万股，持股机构家数达218家，增仓幅度为75.57%，本期持股数为73801.70万股，持股比例高达33.57%；机构增持数量较高的另外4只个股分别为仁和药业(15308.27万股)、海正药业(14998.68万股)、人福医药(12374.40万股)和恒瑞医药(11008.41万股). 从市场表现看，机构重仓的80只个股8月以来至昨日收盘，有62只上涨，占比77.5%，期间涨幅超20%的个股有7只，它们分别为众生药业(36.22%)、红日药业(27.53%)、凯利泰(25.88%)、康缘药业(25.52%)、千金药业(22.54%)、利德曼(22.34%)和雅本化学(20.94%). 国信证券认为，无论业绩还是市场表现，预计未来医药板块优质公司强者恒强趋势有望延续。目前医药板块由于累积了可观绝对或超额收益，短期面临一定的技术或估值压力，但稳定的业绩增长尤其是和其他行业的比较优势明显，仍有望支撑其相对大盘的估值溢价和相对收益。但年内主升浪已过去，预计短期将以窄幅震荡为主，建议优化持仓结构，继续重点持有发展格局清晰、业绩增长明确、估值合理的细分领域龙头公司，着眼于以时间换空间的中线收益。9月投资组合建议：天士力、云南白药、康美药业、华东医药、国药一致、华润三九、恒瑞医药和人福医药等。 中报显示，信息服务行业的146家上市公司中，今年二季度共有128家前十大流通股东中出现机构身影，其中，有62家公司机构持流通股比例高于机构持仓平均数(9.26%)，占行业个股总数的42.47%，位居申万一级行业第四名。 据《证券日报》研究中心数据统计显示，二季度机构重仓的信息服务股中，机构持股比例超20%的个股有36只，排名前5的股票分别为：捷成股份(58.35%)、汉鼎股份(54.33%)、广联达(53.09%)、省广股份(51.73%)、蓝色光标(49.35%). 二季度机构重仓的信息服务股中，机构增持数量超1000万股的个股有30只，增持最高的用友软件机构增持数量达10325.54万股，持股机构家数达119家，增仓幅度为88.03%，本期持股数为22055.62万股，持股比例高达22.53%；机构增持数量较高的另外4只个股分别为鹏博士(9677.98万股)、远光软件(9367.95万股)、恒生电子(9357.76万股)、华谊兄弟(8808.54万股). 从市场表现看，机构重仓的62只个股8月以来至昨日收盘，有52只上涨，占比83.87%，涨幅排名前5的股票分别为：旋极信息(54.70%)、科大讯飞(45.72%)、掌趣科技(37.86%)、天玑科技(35.57%)、拓尔思(35.43%). 从信息服务的子行业传媒行业来看，上半年整体净利率为11.8%，下降2.2个百分点，子行业除影视动漫外均不同程度下滑，说明整体盈利性下开始下降。特别是传统媒体，盈利能力下降趋势可能延续。 EBIT比较真实地反映主营业务情况，比如剔除利息收入和增值税等因素后，图书增长率为14.1%，基本反映行业内生情况。除有线设备和报刊外，子行业EBIT均有增长，传媒行业整体也有15.2%的增长，高于利润增长，主营业务仍是比较稳健的。 国信证券认为，维持传媒行业2012全年净利润增速20.8%的预测，较2011年回落4个百分点，对应行业2012年平均30倍市盈率，估值并无优势，维持"谨慎推荐"评级。推荐组合为：数码视讯、蓝色光标、博瑞传播；谨慎推荐：华谊兄弟、凤凰传媒、中南传媒。 中报显示，建筑建材行业的121家上市公司中，今年二季度共有104家前十大流通股东中出现机构身影，其中，有44家公司机构持流通股比例高于机构持仓平均数(9.26%)，占行业个股总数的36.36%，位居申万一级行业第五名。 据《证券日报》研究中心数据统计显示，二季度机构重仓的建筑建材股中，机构持股比例超20%的个股有19只，排名前5的股票分别为：亚厦股份(74.84%)、广田股份(61.25%)、洪涛股份(58.44%)、中国水电(52.74%)、东方园林(50.18%). 二季度机构重仓的建筑建材股中，机构增持数量超1000万股的个股有32只，增持最高的中国建筑机构增持数量达152623.86万股，持股机构家数达126家，增仓幅度为75.71%，本期持股数为354203.39万股，持股比例高达27.08%；机构增持数量较高的另外4只个股分别为中国水电(57934.65万股)、海螺水泥(34606.51万股)、南玻A(15598.38万股)、亚泰集团(14562.76万股). 从市场表现看，机构重仓的44只个股8月以来至昨日收盘，有16只上涨，占比36.36%，涨幅排名前5的股票分别为：东方雨虹(14.30%)、建研集团(12.74%)、方兴科技(12.31%)、苏交科(11.98%)、东华科技(10.53%). 东方证券认为，随着各地天气转好，水泥传统旺季逐步到来，9月份需求有望出现环比改善，辅之停窑限产，华东等地的水泥市场价格有望企稳并小幅回升，但目前的宏观环境下，价格趋势性的大幅提升尚难以期待。水泥股目前具备配置价值，建议"标配"：水泥股悲观预期已经得以较充分的反映(从估值角度，已经接近2005年及2008年的底部，构筑了反弹的心理基础)，从政策博弈的角度，在稳增长的基调之下，各地方政府加大投资的序幕可能随之拉开，政策驱动之下水泥股有望取得相对收益。 建议重点关注中西部水泥股，主要包括：华新水泥、祁连山、同力水泥、江西水泥、天山股份、青松建化；并重点推荐海螺水泥，公司盈利能力明显优于行业平均，而其良好的资本结构及大量在手现金亦可抵御"寒冬"并进一步扩大市场份额。 此外，玻璃纤维行业景气依然在低谷徘徊，目前价格水平下中小企业已将近有3成停产，目前的宏观形势下，玻纤行业景气趋势难以出现明确的上行趋势，维持对行业景气缓慢复苏、价格缓慢回升的判断。看好差异化战略下在玻纤制品环节具有明显优势地位，并在行业底部整合，蓄势待发的长海股份。 上半年零售企业收入增速同比降低了20个百分点，为10.6%，增速虽明显下滑，但仍有两位数增长。归属母公司净利润增速同比下降5%，是近几年内首次下滑，较2009年上半年形式更加严峻。7月份香港零售销售额增幅环比放缓。数据显示，今年7月份的零售业总销售额年率上升3.8%，前值上升11.0%；销售量1.3%。前值上升8.5%，增幅均较上月有所放慢。 湘财证券预计从9月份开始零售额增速将会逐步回升，尤其是第四季度开始，由于基数效应的作用，零售额增速反弹效果将会比较明显，但是从消费者信心指数来看，目前消费者信心跌至5年来最低，因此零售额更为强劲的恢复还需要宏观经济作为支撑。个股股价随着中报的披露的逐步完毕风险已释放，当前估值水平都比较低，因此上调行业评级至"增持"，股价继续下挫的可能性较小，个股股价反弹的催化剂在于三季度上市公司业绩表现。推荐业绩弹性较大的步步高、以及提前布局明年业绩增速确定性较强的文峰股份和海宁皮城。 2012年上半年，家用电器收入下滑5.3%，视听器材收入增长5.3%，白色家电收入下滑9.3%。其中，白色家电净利增长11.2%，视听器材增长3.3%。白电行业受益原材料价格同比下滑、行业格局优化以及产品结构优化等原因，利润率提升明显，是利润增长的重要原因。家电行业需求不旺，龙头企业在企业成长性、盈利性、库存水平、经营质量上，均表现优异，远超行业平均水平。 银河证券观点，虽然家电销售短期缺少持续增长动力，但中期来看，家电需求不必过分悲观，支持家电需求进一步增长的潜力依然存在。经济不景气以及需求不足，虽然对规模增长有所限制，但同时大宗原材料价格回落，有利于家电等中游制造企业盈利水平提升，家电企业利润仍有较稳定增长，给予行业推荐评级。行业增长乏力，分化加剧，龙头逆势增长。投资建议重点格力电器、老板电器、兆驰股份、海信电器。 电子中报业绩分化明显，平安证券统计的电子全行业上市公司二季度单季营收同比增长6%，净利同比下滑12%，相比一季度情况好转重量级新品密集发布，拉动产业链出货增长。重量级产品近期将陆续发布，iPhone5、iPadmini预计9月12日发布，预计发布后将热卖并直接拉动相关产业链的公司在下半年乃至明年一季度的业绩。Windows8将在10月26日发布，将直接促进Ultrabook的销售，预计超级本出货量会先低后高，明年可成为销售主力。 平安证券继续看好结构行情，紧抓主线精选个股。在基本面的支持下，剔除波动因素，电子行业的结构性机会可以持续到明年。当前应紧抓消费电子新品主线，重点推荐长盈精密、欣旺达、德赛电池、顺络电子、欧菲光、水晶光电；另外兼顾行业长期向好，竞争格局清晰，业绩稳定增长的公司，推荐同方国芯、华测检测、得润电子。 统计显示，铁路基建板块昨日上涨3.05%，累计成交量为57881.28万股，累计成交额337327万元，该板块有38只个股上涨。 统计显示，大订单板块昨日上涨2.00%，累计成交量为70573.64万股，累计成交额506768万元，该板块有73只个股上涨。 统计显示，机械板块昨日上涨1.93%，累计成交量为91105.06万股，累计成交额732307万元，该板块有154只个股上涨。 统计显示，工程建筑板块昨日上涨1.84%，累计成交量为46019.90万股，累计成交额312167万元，该板块有58个股上涨。 统计显示，外贸板块昨日上涨1.83%，累计成交量为10081.29万股，累计成交额99785万元，该板块有24只个股上涨。(证券日报) |
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