*ST南钢：定增实施员工持股计划，彰显信心、提升效率

　　事件描述

　　今日公司发布公告，拟以2.29元/股的价格向德邦-南钢股份1号定向资产管理计划(即南钢股份2015年度员工持股计划)非公开发行不超过8,770.50万股A股股票，募集资金总额不超过20,084.45万元，全部用于偿还银行贷款。

　　事件评论

　　定向增发实施员工持股计划：本次非公开发行的发行对象为德邦-南钢股份1号定向资产管理计划，即南钢股份2015年度员工持股计划。本次员工持股计划设立时计划份额合计不超过20,084.45万份，资金总额不超过20,084.45万元，对应认购南钢股份非公开发行的股票不超过8,770.5万股。其中， 认购员工持股计划的公司董事、监事和高级管理人员合计14人，合计认购1,694.60万份，对应认购南钢股份非公开发行的股票740万股，占员工持股计划总份额的8.44%。本次发行完成后，公司总股本将由38.76亿股增加至39.63亿股，净资产由84.90亿元增加至86.91亿元，整体而言对公司主要财务指标的影响不大，募集资金将全部用于偿还银行贷款。

　　员工持股，彰显信心、提升效率：本次员工持股计划涉及公司总经理、副总经理、董秘、总工程师及总会计师等主要管理层，并惠及总共约33%的员工。员工持股计划的存续期48个月，其中前36个月为锁定期，后12个月为减持期。持股计划应在终止后30个工作日内，由资产管理机构在扣除管理费及托管费等费用后以货币资金形式划转至公司员工持股计划专用账户。

　　本次员工持股计划的目的十分清晰：一方面，本次增发彰显了公司对主业发展的信心；另一方面，推动员工持股有助于完善公司激励制度，丰富员工薪酬体系，从而提高管理层和员工积极性，提升管理及工作效率。

　　考虑到本次增发尚未完成及其对公司业绩影响难以量化，故在此暂不考虑本次增发对公司业绩的影响，预计公司2014、2015年EPS分别0.07元、0.08元，鉴于公司经营积极寻求改善并且具有民企体制灵活特点，上调至“推荐”评级。