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原标题：外资果断加仓 核心资产引领指数向上(附6月金股名单)  银河证券指出，宽货币市场环境的基调未变。此外，政策对大宗商品、数字货币投资的严控也引起资金流向其他金融产品。其还表示，海外经济强劲复苏，货币政策仍维持宽松。国内经济也持续高景气，出口支撑生产活跃，政策及市场预期平稳，专项债发行节奏不及预期反而成为下半年支撑经济的关键因素。 银河证券也提示了主要风险点，比如美国货币政策的边际变化。“随着美国疫苗接种率的提升，疫情不确定性下降会带来美国货币政策的调整，6月17日美联储议息会议是关键时点，市场普遍预期届时可能会讨论缩减购债规模。若美联储的确谈及缩减购债规模，对股市估值有负面冲击，尤其是近期外资大幅流入A股后，但预期差将主导市场表现。若美联储仍维持鸽派宽松，则对股市有向上推动力。” 国盛证券更是认为，应该“把握当下，当前可能是全年流动性最松的时候”。 外资大规模流入 强化A股核心资产占优格局 在新一轮人民币升值以及外资加速流入等背景下，机构认为，牛市格局或将进一步重建，而外资的大规模流入也将不断强化A股核心资产占优的格局。 记者注意到，4月以来，人民币加速升值，据5月28日数据显示，美元兑人民币即期汇率已降至6.4以下，达6.36。(见图2) 图2 2010年以来人民币即期汇率  图3 2017年以来外资周净流入数据   《红周刊》记者注意到，外资在5月份的增仓“目标”中，以41只茅指数为代表的核心资产占据了最大比重。经测算，5月外资合计净买入茅指数公司金额接近300亿元，占据北上资金5月净流入金额接近6成。其中，海天味业、美的集团、贵州茅台、五粮液、招商银行、东方财富等茅指数公司获外资净买入金额均在20亿元以上。 招商证券认为，外资的大规模流入正在强化A股核心资产占优的格局。其表示，资本流入也在推升人民币汇率，人民币汇率与股市同升是外资流入的共同结果。“在全球美元流动性充裕的弱美元周期中，全球经济进入一个相对繁荣的阶段，像中国这样具有竞争力的新兴经济体基本面将相对更为强劲，资本市场也将迎来较大规模的资本流入，而资本流入将同时推动人民币升值和股市上涨，并使得新兴市场股指跑赢发达国家”。更进一步，当资本市场投资者认知到这种规律，那么，人民币升值就直接催生了投资者对股市上涨的预期和风险偏好的提升，并对投资者行为产生信号作用，从而使得人民币汇率与股市呈现更强的正相关关系。 6月金股聚焦大消费、科技、金融与周期资源 “港股”“千亿市值”成“重要标签” 对于6月投资主线，机构“圈定”了大消费、科技、金融与周期资源等多个方向。另外，“千亿市值”“港股”成为6月金股的“重要标签”。 梳理中信建投、银河证券、国盛证券、国信证券、华金证券等60只样本金股来看，医药、食品饮料、家电等为主要的大消费领域；电子、电气设备等科技股；银行、非银金融等大金融板块以及有色、化工等周期资源股最为集中。(见表1、表2) 表1 券商6月金股(部分)  表2 6月金股主要行业分布(部分)  同时，机构金股也在向港股市场“倾斜”。国盛证券在6月策略中提及，布局港股“黄金坑”，其表示，“港股中长期配置性价比凸显。”港股作为国内资金海外资产配置的“桥头堡”，其地位在很长一个时期内都无法动摇。尤其是，由于港股监管更为宽松，中国较为优质、能够代表和受益于经济转型升级持续增长的科技龙头大多在港股，具备明显的稀缺性和配置价值；当前国内资金仍显著低配港股，南下资金流入趋势明确。在新发公募已经很大程度上放开了港股投资比例的基础上，港股在公募基金股票持仓中的占比仍仅为10.75%，当前港股仍被显著低配。因此，其认为“港股作为国内部分优质核心资产的代表，在当前全球流动性依然宽松、美元贬值人民币升值、南下资金中长期持续流入趋势确定的背景下，将逐步从‘黄金坑中’走出，当前已是配置时点。” 在60只机构的样本金股中，8只为港股，如国信证券推荐的碧桂园服务、李宁；中信建投推荐的信义玻璃、JS环球生活、敏华控股、宇华教育等。整体上，在6月金股池中，券商推荐的港股标的，主要以大消费主题为主，并且多股在近期均创新高，如碧桂园服务、李宁、JS环球生活等。 |
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