全国“两会”召开在即,市场又迎布局时机。 第十二届全国人民代表大会第五次会议和政协第十二届全国委员会第五次会议,将分别于2017年3月5日和3月3日在北京开幕。 两会前后,一般来说是一年中主题投资相对较好的时间出口。数据显示,A股市场存在较明显的两会日历效应。两会召开在即,投资者该如何布局,哪些主题有望成市场追捧热点? 哪些话题将成重点? 中金预计,两会经济工作方面将参照去年年底的中央经济工作会议的信号,建议重点关注货币政策基调调整、房地产政策、农业供给侧改革、其他供给侧改革及环保、国企混合所有制改革、一带一路战略等六大话题。 安信证券认为,历年地方两会政府工作报告中的频繁提及的话题,大概率会成为当年全国两会重要议题。统计发现2016年地方两会中的热词?如“供给侧结构性改革”、“国企改革”、“脱贫”、“环保”均成为全国两会的重要议案。两会前两市表现突出的主题投资机会也围绕这些“热词”展开。按照这个思路,我们对于目前已召开地方两会的29个省份进行统计,发现今年的地方两会“热词”为:一带一路(出现29次)、国企改革(出现29次)、混合所有制改革(出现29次),农业供给侧改革(出现25次),自贸区(出现21次),PPP(出现17次),这些“热词”有望成为3月5日召开的全国两会中的重要议题,也将成为未来一段时间的主题投资方向。 两会前A股表现如何? 从历史数据上看,广发证券认为,A股市场存在较明显的两会日历效应。从2000年至2016年17次召开期间内,A股市场在两会前1个月有明显上涨行情且小盘风格明显。上证综指、深证成指、中小板及创业板都有较大涨幅,其中创业板表现最强劲。 国泰君安表示,从2000年以来“两会”历史规律的基础上看,提前一个月布局“两会”,胜率或超九成 。 从Wind全A指数2000年以来的历史数据观察,“两会”之前30日布局取得正收益的概率最为显著,为94.12%,但随着“两会”的临近,取得正收益的概率逐步下降,“两会”期间取得正收益概率最低,不到 50%;“两会”结束后,“两会”效应并未立马消散,会后10日取得正收益概率较为显著,为82.35%,随着时间推移,“两会”效应淡去,Wind全A取得正收益的概率有所降低。 应重点关注哪些主题? 安信证券认为,两会前表现好的主题一般具有两个特征:一、两会前涨幅居前的主题一般是与当年宏观经济背景和政策导向关系十分紧密;二、当年的新提法、新产业的相关主题一般表现较好。 今年重点关注五大两会热点主题:1、一带一路(两个产业:?一带一路?基建链和优势产业输出链,三个区域:新疆、厦门、西安);2、国企改革(混改、上海国企改革);3、农业供给侧改革(玉米产业链、土地流转、农业信息化、高端农机等);4、自贸区(上海自贸区、福建自贸区等);5、PPP(建筑、环保、轨交、轻资产模式等)。 (免责声明:所述内容仅供参考,不构成买卖依据,据此入市交易风险自担。) |
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