周四机构一致最看好的十大金股（3/17）
双箭股份:联姻红日,加快搭建品牌连锁养老院 类别：公司研究 机构：中信建投证券股份有限公司 研究员：陈萌 日期：2016-03-16 事件 公司与上海红日家园分别出资300、200万元在上海设立合资公司--上海双箭股红日管理有限公司;并特别约定在条件成熟时将各自现有的养老服务业务优先注入双箭红日。 简评 联手知名养老院机构,投资步伐加快 红日作为上海地区知名的品牌连锁养老院,创办自2006年,共有连锁养老院6家,总计2600张床位,入住率100%。其积累了较为成熟的养老院管理运营经验、老人的照顾护理标准、护工的培训体系等,双方合作投资设立双箭红日,将有利于加快推动公司对养老产业的投资步伐。 养老刚需,看好轻资产模式下的异地复制 根据我们前期的行业深度报告《政策风口下的养老产业突围》,在众多养老业态中,我们更看好定位清晰,轻资产品牌连锁化养老院的未来,长期来看,净利率能实现15-20%,其中物业的选址和管理能力是核心。双箭红日的设立只是公司未来养老产业布局的第一步,看好公司养老产业的持续布局,逐步搭建形成品牌连锁养老院机构。 盈利预测与估值 不考虑外延的基础上,预计公司16-17年EPS分别为0.34、0.40元,6个月目标价15元。
|