9月1日消息，A股三大指数开盘涨跌不一，随后走势分化，指数临近午盘前回暖，三大指数一度集体翻红。板块方面，中船系个股集体冲高，白酒、游戏板块大幅拉升，水泥、房地产等板块活跃；锂电、有色、军工、光伏等前期高位板块全线大跌，工业母机、石油开采等板块走弱。午后两市延续分化。证券、保险等大金融板块再度爆发；有机硅、磷化工等化工股持续下挫。总体而言，市场情绪仍在修复，个股涨跌参半，赚钱效应一般，沪深两市成交金额超1.7万亿元，再创年内新高 。
具体看，截止收盘，沪指报3567.10点，涨0.65%，成交额为8425亿元（上一交易日成交额为7035亿元）；深成指报14314.09点，跌0.1%，成交额为8686亿元（上一交易日成交额为7786亿元）；创指报3186.85点，跌0.85%，成交额为2944亿元（上一交易日成交额为2850亿元）。
盘面上，证券、游戏、中船系等板块涨幅居前；有机硅、钛白粉、氟化工等板块跌幅居前。
热点板块：
1、证券
中信建投(30.780, 2.80, 10.01%)、广发证券(20.450, 1.46, 7.69%)、浙商证券(13.640, 1.24, 10.00%)、东方证券(15.870, 0.90, 6.01%)、长城证券(11.540, 0.80, 7.45%)、中金公司(55.900, 1.88, 3.48%)等多股大幅上涨。
信达证券指出，上半年两市交易额共35个交易日破万亿，却未能催升估值，主要由于佣金率下行，经纪业务营收贡献弹性渐弱，交易量对板块估值的抬升作用失效。通过复盘，发现过去几轮券商行情主要由增量业绩推动，2007年交易量放大，带给行业巨量新增业绩，行业净利润同比增500%，板块估值水平达历史高位18.77倍。2012年创新大会以后，监管政策对证券公司融资方式、风控指标多方面进行改革和创新，证券行业信用、自营和资管业务进入全新发展阶段。2014-2015两融等创业增量业绩再次推动行情，监管取消了开设信用账户资产规模下限的窗口指导，两融投资门槛下降，增量客户快速入场，两融余额规模从2012年的500亿迅速增至2014年的万亿，净利润收入三年CAGR122%，收入占比从4%提升至13%。板块估值会随增量业绩而提升。近年来，在房住不炒、居民储蓄“搬家”背景下，我国居民财富向金融资产转移，居民财富持续通过机构入市，公募基金规模高速增长，券商代销金融产品收入随之大幅增长，贡献增量业绩；公募基金规模和净利润向头部集中，头部公募基金向参控股券商贡献可观增量业绩，东方证券大财富业务利润贡献已超70%，大财富业务带来增量业绩，有望催化板块估值提升。
2、钛白粉
鲁北化工(13.420, -1.49, -9.99%)、安宁股份(57.760, -6.42, -10.00%)、天原股份(12.940, -1.44, -10.01%)、金浦钛业(4.990, -0.46, -8.44%)、惠云钛业(20.600, -1.80, -8.04%)等多股遭遇重挫。
华创证券指出，钛白粉开启新一轮旺季补货，硫酸法金红石型、锐钛型和氯化法钛白粉主流价分别为1.88-2.11，1.68-1.75和2.05-2.20万元/吨。当前原料端46%钛精矿报2250-2350元/吨，92%高钛渣报7850元/吨，均属于极高生产成本水平。展望后市，内需市场仍在持续回暖中，海外需求仍在成本和运费的打压下，预计钛白粉价格将窄幅上涨。
消息面：
1、央行货币政策委员会委员刘世锦在“2021中国（郑州）国际期货论坛”上表示，四季度我国宏观经济可能回到接近常规的状态。随着经济逐步常态化，货币政策也应逐步趋于正常。刘世锦认为，宏观政策不能急转弯，但仍需要转弯。中长期宏观杠杆率要逐步稳住，且应有所降低。需要纠正把我国经济增长主要寄托于宽松的宏观政策，而忽略结构性潜能的倾向。
2、日前，国能铁路装备有限责任公司发布“国能铁路装备混合所有制改革实施方案项目竞争性谈判”的公告。主要要求包括：《铁路装备公司成立混合所有制企业可行性报告》、《铁路装备公司混合所有制企业组建方案》、《铁路装备公司合资企业引进投资者指南》、《铁路装备公司新设混合所有制企业总体方案》、《铁路装备公司新设混合所有制企业实施方案》等等。资料显示，国能铁路装备公司，是国家能源集团的全资子公司，作为国家能源集团产运销一体化运营的重要组成部分，承担着集团公司机车货车的维修保障、设备租赁及铁路线路的维修养护工作等业务。截至2020年12月31日，公司管理铁路自备货车52492辆，大型养路机械106台，轨道车19台，铁路客车及货车型附属车辆125辆，总资产229.92亿元。
3、工信部网络安全威胁和漏洞信息共享平台于2021年9月1日正式上线运行。平台包括通用网络产品安全漏洞专业库、工业控制产品安全漏洞专业库、移动互联网APP产品安全漏洞专业库、车联网产品安全漏洞专业库等，支持开展网络产品安全漏洞技术评估，督促网络产品提供者及时修补和合理发布自身产品安全漏洞。
4、全国政协经济委员会副主任、中国发展研究基金会副理事长、央行货币政策委员会委员刘世锦9月1日在“2021中国（郑州）国际期货论坛”上致辞时表示，大宗商品供求基本面并未出现根本性改变，价格上升是短期现象。从中长期来看，大宗商品供求关系的基本面并未有大的改变，经济恢复常态后，上中下游领域产能普遍过剩的格局仍将维持。此次PPI上涨是短期的，而且向CPI的传导也是有限的。
5、发改委下发通知，为深入推进输配电价改革，决定对酒湖直流等5条跨省跨区专项输电工程开展定价成本监审。成本监审对象为酒湖直流、雁淮直流、锡泰直流、扎青直流、宁绍直流跨省跨区专项输电工程，监审范围是监审对象为使用其经营范围内共用网络的用户提供输配电服务的成本费用支出。
后市前瞻：
国盛证券指出，周二两市指数表现分化，沪强深弱格局明显，在市场量能维持万亿水平的情况下，指数将大概率继续维持震荡格局。操作上，当前指数呈沪强深弱格局，注意观察后市沪指表现，若能持续走强，则高景气度的锂电池、军工、光伏等板块或仍将轮动表现。策略上可轻指数重个股，对于已经处在调整阶段的半导体、白酒等板块需注意回避，而对于军工、锂电池、光伏等板块或仍可把握轮动节奏参与。
招商证券(18.610, 0.45, 2.48%)表示，进入2021年9月，预计主要宽基指数仍以波动为主，趋势性上涨和下跌都比较难，市场仍有结构性、细分领域和赛道的机会。7月份数据整体出炉，经济数据开始逐渐从高增速增长状态逐渐回归正常增速，工业企业盈利增速回归稳态。由于前期地产政策趋严，地产销售、投资增速皆回落，双碳约束下，“两高”投资受限，今年以来制造业投资领先指标走弱；地方政府专项债发行节奏后置，但下半年基数较高，增速难以大反弹。外需尚可，出口增速在高基数效应下回落。流动性边际改善，超额流动性增速转正，私募7月大幅净流入成为主力增量资金。但其他类别增量放缓，整体市场仍呈现存量博弈的状态。随着盈利增速明显回落，高增速高成长风格将会逐渐削弱，大小盘、成长价值风格开始趋于均衡。投资者需要更加精细的选择有中长期增长逻辑的赛道，以“外展”和“创新”作为寻找渗透率提升的关键点。
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