机构内参强推买入14只明日暴涨股（4月20日）
神州泰岳:三驾马车同发力引领高成长 神州泰岳的三个主要业务:运营商运维支撑系统、中移动飞信平台支撑业务、中移动农信通支撑业务有望引领公司高速成长。神州泰岳是首批登陆深圳证券交易所创业板的上市公司。公司立足于运维管理、移动互联网平台支撑、互联网应用领域。在运维管理领域,神州泰岳为电信、金融、能源等行业的大中型企业和政府部门提供运维管理的整体解决方案;在移动互联网平台支撑领域,神州泰岳为中国移动的飞信、农网做全面支撑;在互联网应用领域,神州泰岳着力于打造飞信、农网平台上的垂直应用,积极拓展包括电子商务在内的互联网业务。 受益于智能管道建设,OSS 业务迎来新机遇。我们认为,在收入承压和不断进行资本开支的矛盾下,运营商将积极建设“智能管道”以拓展收入水平,这将带来运营支撑系统(OSS)的更新改造需求。神州泰岳无疑将受益,泰岳在OSS 领域积累深厚,其数据网管、网管监控、电子运维管理等系统已经覆盖了运营商的总部及多个省份。我们预计随着智能管道的建设,运营商IT 资本开支将加大,公司作为龙头企业,其OSS 收入将高于行业增速,公司2011-2013 年这部分的业务收入的复合增长率将达到30%左右(以2010 年为基数)。 飞信华丽转身,迎来发展新春天。中移动已经明确要将飞信部署为一个开放平台,通过飞信短信、客户端等方式,整合微博类网站、电商类网站、内容类网站、社区类网站等内容。飞信在移动互联网领域的份额仅次于QQ,远高于MSN,是其战略转型向平台化发展的保障。飞信的平台化转型是中移动在移动互联网领域的战略部署之一,对泰岳来说,也意味着商业模式转变的机会,泰岳不仅仅是一个平台提供商,同时也可以利用自己在平台上的优势转型成为一个“平台+应用提供商”。 农信通业务有望复制飞信业务的爆发式增长。农信通针对农业、农村、农民这三个层次,有针对性的提供了如百事易、政务易、商贸易、务工易等产品,并建设了12582 综合农业信息门户网站,取得了良好的效果。农信通将成为公司业绩新的增长点,我们预计2011 年-2013 年公司农信通业务的增速将达到220%、120%、60%,占公司收入的比重分别达到9.39%、15.25%和20.37%。 首次给予买入评级,目标价63 元。我们预计公司2011-2013 年的EPS 为1.40、1.90 和2.33元,结合公司成长性和可比公司估值水平,给予公司2011 年45 倍估值水平,对应目标价63 元,首次给予公司“买入”评级。(东方证券研究所)
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