傅峙峰
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. 中国政府网报道，国务院总理温家宝23日主持召开国务院常务会议。会议要求，把稳增长放在更加重要的位置。要继续落实好结构性减税政策，减轻企业税负。要坚持稳健货币政策的基本取向，保持合理的社会融资规模，进一步优化信贷结构，更加注重满足实体经济的需求。着力扩大内需，完善促进消费的政策措施。推进“十二五”规划重大项目按期实施，启动一批事关全局、带动性强的重大项目，已确定的铁路、节能环保、农村和西部地区基础设施、教育卫生、信息化等领域的项目，要加快前期工作进度。
点评：此次会议透露的内容基本与上周末温家宝在湖北所提的内容相同，只是以更官方的方式确定了下来。这些内容对市场并不新鲜，但可以加强市场对政策放松的认识。由于目前并无加快或提前启动项目的具体规模，将其简单同2008年的4万亿相比也不可取，规模和效果还需要逐步验证。
2. 《上海证券报》报道，23日，中国云计算国际论坛在北京召开。中国工信部总经济师周子学在发言时表示，中国已将云计算列为新一代信息技术产业的重点领域，“十二五”将给予大力扶持。随着中国云计算产业高速发展，与会的产业代表认为，数据管理等细分领域的市场潜力巨大。
点评： 云计算在“十二五”期间获得政府支持有望快速发展，云计算带来的大数据处理更有望形成新的亮点。根据现在美国信息产业的发展趋势，大数据有望成为下一代提升全球生产力的关键。
3. 路透社消息，中国证监会本月稍早向券商下发的文件显示，证监会希望允许国内券商涉足期货、衍生品、资产管理、私人银行与私募股权等业务。报道称，中国正在研究出台全面的券商改革措施,培育最终能与高盛和摩根士丹利等大型机构匹敌的全球性投资银行。
点评：从报道内容来看，券商混业经营是监管部门正在考虑的内容，这也符合金融创新和管制放松的大方向。金融创新、管制放松和杠杆提升可能是未来很长一段时间内投资券商股的主要逻辑。若监管层要打造高盛或大摩这样的全球性投行，最有可能得到各方面资源支持和拥有优质潜力的无疑是大型券商。
4. 《中国证券报》报道，装机容量达300万千瓦的大唐云南观音岩项目上周获国家发改委核准。此次核准使今年3月以来水电项目审批加速的态势得以进一步确立。国家能源局日前发布的前4月电源基本建设投资完成数据也印证了水电建设正在加速的事实。
点评：水电工程都是存在一定增长空间的投资项目，预计随着各类项目审批启动速度加快，水电项目也会一并加快。参与水电工程建设的上市公司近期表现一般，可留意后市的表现机会。
5. 民航资源网消息，2012中国民航发展论坛23日在京举办。中国空中交通管制委员会办公室副局长杜强表示，“十二五”期间中国空管的建设发展目标体现在：1、空管底层建设全面加强。2、空域管理改革取得突破。3、空管保证能力显著提升。4、空管运行安全性秩序保证。
点评：根据上述目标，“十二五”期间民航空管领域将会有飞跃性发展。低空空域管理在全国范围放开将刺激从设备生产制造到维修培训服务等通用航空上下游产业发展。
6. 针对昨日媒体报道的上海医药涉嫌财务造假被调查的报道，公司昨晚发布澄清公告，称未收到证监会或香港联交所的任何调查通知。
点评：上海医药昨日在上海市场和香港市场大跌，公司澄清公告让其局势扑朔迷离。目前可以确定的是，公司没有收到任何调查通知。但上药集团前副总裁葛剑秋在否认传闻与己有关时透露了上海医药存在内部矛盾的信息，这或许暗示此次风波并非空穴来风。
7. 《华尔街日报》报道，美国股市周三扭转跌势，收盘基本持平，不过欧洲股市和欧元跌至年内低点，因围绕希腊退出欧元区的猜测升温。道琼斯工业股票平均价格指数收盘仅下跌6.66点，至12496.15点，跌幅0.05%；盘中大幅振荡，道指一度下跌191点，尾盘时段曾短暂升至前收盘水平上方。标准普尔500指数扭转早些时候的跌势，上涨2.23点，至1318.86点，涨幅0.17%。纳斯达克综合指数涨11.04点，至2850.12点，涨幅0.39%。
点评：欧元、原油、黄金和欧洲股市昨晚大跌是受到欧元区正在准备希腊退出应急方案的消息影响。希腊否认该消息，但比利时财长接受媒体采访时予以承认。欧盟峰会未形成实质性决议也打击了市场信心。美股尾盘反弹一方面是因为前一交易日已提前反应了希腊退出欧元区应急方案的消息，此外市场对决策者为欧元区提供支持仍抱有希望。不论希腊退出欧元区与否，现在两方面准备工作都在进行，市场情绪比较波动。
综合评论：
中国政府昨日明确将加快铁路等大型基础项目建设，内容与温家宝总理日前的讲话内容相同，对市场预期影响可能有限。昨晚外围市场大跌，需警惕欧债风险冲击。现在外围市场仍有不确定性，中国加大投资力度对经济的实际影响也有不确定性，在不确定性之间寻找确定性或是最合适的投资策略，因此可继续关注政策明显倾斜的铁路和西部基建等领域。
（本文作者傅峙峰是《华尔街日报》中文网专栏撰稿人。文中所述仅代表他的个人观点。您可以写信至Horatio.fu#dowjones.com与作者联系。）
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