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数据不佳 市场不差

作者:苏海彦  文章来源:科德投资  点击数  更新时间:2013/4/15 13:23:35  文章录入:KDTZ  责任编辑:KDTZ



    国家统计局早间公布一季度经济数据,一季度GDP增长仅有7.7%,数据不佳直接导致大盘变脸。在经历了一段大幅下跌之后市场又开始逐步缓解跌势,部分水泥股 医药股以及汽车股未受到大盘下跌的影响。

    大宗商品价格下跌是引起大盘回调的另外一个因素。周五国际期货市场上黄金和白银分别失速下跌,原油也受到牵连。周一开盘之后受到中国经济数据较差的影响,黄金继续大跌,目前还未有任何企稳迹象。盘中有色金属,特别是黄金股,以及煤炭板块跌幅均较大。

    现阶段大盘值得投资的板块有三个,一是水泥,二是卡车,三是期货。投资水泥股的逻辑在于水泥行业实际上是周期性个股的前沿板块。在经济复苏不利的状态下政府随时有可能再度启动项目投资来拉动增长。这个时候一旦宏观经济的预期有所改善,水泥股会率先反应。其次是重型卡车,从环比数据来看,重卡的销量恢复得较好,这是行业复苏的重要标志。而且从我们过去调研的情况来看,一般重卡生产商都采取先下单再安排生产的做法,一旦需求不足公司承担的风险是相对较小的。第三是期货,期货市场经过长时间的整肃之后已经露出一些改革的积极信号,期货经济范围的拓宽有助于期货公司盈利增长,而且随着金融改革不断深化,期货交易品种数量也会不断增加。

    由于有色金属的下跌拖累大盘,我们预计本周大盘呈现结构性分化的概率增加,操作上回避大宗商品相关板块,低吸以上三个潜力行业。市场方面,一旦国际大宗商品价格止跌,大盘就会跟着反弹,经济数据不佳反而会引发市场对政策有积极的预期,市场不差无需过度着急。


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