第一金融网主办
»您现在的位置: 第一金融网 >> 股评 >> 百家争鸣 >> 正文

26日机构强推买入 六股成摇钱树(1/26)

2018/1/25 16:03:28  文章来源:证券之星  作者:佚名
文章简介:公司发布2017年度业绩预告,预计2017年归母净利润约2.78-2.88亿元,同比增长约155.74%-164,.85%,预计归母扣非净利润为2.5-2.6亿元,同比增长约141.6%-151.3%,略超预期,我们认为受益下游需求复苏,公司业绩有望持续增长。

601899

  紫金矿业:业绩预期上调 铜锌价格上涨

  类别:公司研究机构:国海证券股份有限公司研究员:代鹏举日期:2018-01-25

  事件:

  2018年1月23日公司发布业绩预告:预计2017年年度实现归母净利润34.1-35.9亿元,同比增加85%-95%,扣非后净利润为31.1-34亿元,同比增加150%-180%。公司业绩大幅增加主要是由于公司矿产铜、锌、铁精矿量价齐升,叠加较大额度的股票 投资收益所致。

  投资要点:

  铜价上行、铜矿放量,公司铜板块业绩可期。2017-2020年,公司多宝山铜矿、科卢韦齐铜矿以及卡莫阿铜矿将陆续投产,预计未来三年公司铜矿产量将分别达到20.5万吨、23.86万吨和28.06万吨。受益于全球经济复苏、“一带一路”拉动基建增长、国内宏观经济存在韧性,2018年铜的需求可能迎来较强的增长,与此同时供给端:1)资本支出下滑;2)国内环保高压下废铜进口或进一步缩减22万金属吨;3)海外大型铜矿企业劳工薪资纠纷问题带来的干扰因素仍然存在,全球铜矿供给持续收紧。预计2018年全球铜市场的供给缺口将进一步扩大,铜价有望上行,同时考虑到公司铜矿放量,铜板块业绩可期。

  受益锌价上涨,锌板块利润将显著增厚。目前公司3大锌矿年产能总计30万吨,预计2017-2019年公司矿产锌产量逐渐爬坡,可达26万吨、28.5万吨、30万吨。2018年国内锌精矿投产有限,同时锌精矿、锌锭、镀锌板进入补库周期,支撑锌价,2018年锌价有望高位运行,公司锌板块利润将显著增厚。

  维持“买入”评级。全球铜、锌市场供不应求,预计铜、锌价格继续上行,同时,公司铜矿逐渐放量,公司将受益于产品量价齐升。我们预计公司2017-2019年的EPS分别为0.14元,0.23元,0.29元,对应当前股价的PE分别为32.28倍,20.24倍,16.17倍。维持“买入”评级。

  风险提示。铜、金、锌价格下滑的风险;矿山投产不达预期的风险;金矿面临品味下滑的风险;汇兑风险。

 

分享到:
  • 上一篇文章:

  • 下一篇文章: 没有了
  • 第一金融网免责声明:
    1、本网站中的文章(包括转贴文章)的版权仅归原作者所有,若作者有版权声明的或文章从其它网站转载而附带有原所有站的版权声明者,其版权归属以附带声明为准。
    2、文章来源为均为其它媒体的转载文章,我们会尽可能注明出处,但不排除来源不明的情况。转载是处于提供更多信息以参考使用或学习、交流、科研之目的,不用于 商业用途。转载无意侵犯版权,如转载文章涉及您的权益等问题,请作者速来电话和函告知,我们将尽快处理。来信:fengyueyoubian#sina.com (请将#改为@)。
    3、本网站所载文章、数据、网友投稿等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议,与第一金融网站无关。投资者据此操作,风险自担。如对本文内容有疑义,请及时与我们联系。
    发表评论

    【发表评论】(网友评论内容只代表网友观点,与本站立场无关!)
     姓 名:
     评 分: 1分 2分 3分 4分 5分
     评论内容:
    验证码:   *
  • 请遵守《互联网电子公告服务管理规定》及中华人民共和国其他各项有关法律法规。
  • 严禁发表危害国家安全、损害国家利益、破坏民族团结、破坏国家宗教政策、破坏社会稳定、侮辱、诽谤、教唆、淫秽等内容的评论 。
  • 用户需对自己在使用本站服务过程中的行为承担法律责任(直接或间接导致的)。
  • 本站管理员有权保留或删除评论内容。
  • 评论内容只代表网友个人观点,与本网站立场无关。
  • 全站精选
    [新闻]  北京紧急查禁“儿童邪典视频”:相关内容一律下
     青岛开往杭州东列车火情处理完毕 京沪高铁部分列
    [银行]  工商银行总市值超摩根大通 成全球市值最大银行
     中央重拳出手整治 这22件事银行不敢再乱来了
    [股票]  乐视网复牌首日跌停成交3351万元 基金人士称净值
     收评:创业板半年线得而复失 注意短期变盘信号
    [基金]  多家基金收缩定增业务 多因素导致业务前景难乐观
     基金经理平均任职年限3.1年 业绩首尾相差78个百
    [保险]  保监会:毫不动摇整治市场乱象 坚决打击监管套利
     中国保监会印发《信用保证保险业务监管暂行办法
    [期货]  2017年期市成交量和成交额双降 成交降25.6%
     2017年糖市大幅下跌 而供应过剩将打压今年上半年
    [股评]  26日机构强推买入 六股成摇钱树(1/26)
     周五机构一致最看好的十大金股(1/26)
    [港股]  2018港股投资 中小市值公司“颜值”不低
     2018恒指走向:先低后高 牛市格局有望顺延
    [美股]  贾跃亭整风法拉第未来:HR负责人离职
     高通“包养”苹果被罚12亿美元:砸重金要苹果只
    [外汇]  外汇局:6月末我国对外证券投资资产4206亿美元
     在岸人民币兑美元收跌248个基点报6.6160 创近三
    [债券]  十年国债期货再创历史新低
     2018年债市:市场逻辑切换 配置价值回归
    [黄金]  互金协会禁令:禁止以“创始会员”名义宣传
     黄金热下的黑平台骗局:宣称百分百盈利 诱使客户
    [理财]  刘强东:希望女儿不知道她父亲多有钱
     入围奥斯卡!《国宝银行:小到可以进监狱》讲述
    [信托]  2018第1单!10亿信托出现兑付危机 省级平台也靠
     银监会:9月起实施信托登记管理办法 设3个月过渡
    [房产]  许家印54亿在新界买了块地 将成恒大香港首个住宅
     多地楼市“松绑”人才限购 并非为托市加温
    [汽车]  七座多功能家轿开创者福美来F7 7.98万起正式上市
     售价7.38万元起 传祺GA4重拳出击A级家轿

    | 设为首页 | 加入收藏 | 关于我们 | 友情链接 | 版权申明 | 文章列表 | 网站地图 | 征稿启事 | 广告服务 | 意见反馈 |

    Copyright©2006-2017 afinance.cn All Rights Reserved 版权所有·第一金融网 ,未经授权禁止复制或建立镜像,否则将依法追究法律责任!

    声明:我们不做任何形式的代客理财及投资指导,凡是以第一金融网名义做股票推荐的行为均属违法!

    广告商的言论与行为均与第一金融网无关!股市有风险,投资需谨慎。

    合作邮箱:fengyueyoubian@sina.com 合作电话:18678839953 点击这里给我发消息