二、重要消息

　　又到"两会"召开时 我们该如何把握行情?(附股)

　　又到"两会"召开时。

　　今天，政协第十一届全国委员会第三次会议就将拉开帷幕。5日，第十一届全国人民代表大会第三次会议也将召开。

　　而沪深两市的"两会行情"也早已露出端倪。早在春节之前，两市相关个股已开始表现。尽管指数仍然震荡不休，但板块轮动已十分热闹。区域概念、低碳概念、三农板块……无一不是源自对"两会"的政策预期。据统计，刚刚过去的一周，共有43只股票创下了上市以来的历史新高。

　　另一项统计则显示，过往15次"两会"期间沪指上涨11次，涨幅最高达到9.1%！根据网易财经的一项调查显示，64%的网民认为两会召开期间大盘将会上涨，63%的网民现在已经属于满仓操作。

　　业内人士则相对保守一些。如英大证券研究所所长李大霄就表示，"两会"虽然不会改变股市本身内在的震荡趋势，但会促使热点不断产生，目前"大盘轻个股重"的局面或许仍将继续。

　　分析人士指出，从历史上来看，"两会"基本将延续去年年底中央经济工作会议的基调，如房地产政策、低碳经济、三农问题、医疗改革、区域经济发展规划等都将悉数明确。

　　而昨天两市涨停的13只非ST个股中，即有江苏阳光、德赛电池、四川路桥、远望谷等8家上市公司，明确属于上述板块。

　　"两会"究竟会给股市带来怎样的影响，投资者又该如何把握"两会行情"呢？

　　"两会"推动指数上涨？

　　至少从历史经验来看，"两会"在绝大多数时候，都在扮演"利好"的角色。

　　据统计，在过去的15年中，沪指在"两会"期间11次上涨，4次下跌。从中可以看到，涨幅最高的为1997年，当年"两会"期间共有12个交易日，沪指累计上涨9.14%，为历年来最大涨幅，当时，股市正处于牛市中的上扬阶段。此外，2002年"两会"期间，股市正经历熊市中的一波反弹，沪指在10个交易日中上涨7.88%，为涨幅第二大的年份。

　　除去牛市大涨之外，在熊市阶段"两会行情"往往也有不俗的表现。如1995年及1999年这两年的5月前，股市都处于暴跌之中，但这两年"两会"期间沪指涨幅均超过5%，分别为5.83%及5.79%。而在1998年，"两会"召开之时市场刚经历完一波大幅度的暴跌，但两会召开期间市场便开始逐步企稳，并在此后进入反弹。

　　跌幅最大的一年是2008年，沪指在"两会"期间大幅下跌8.14%，创下十五年之最。

　　实际上，对过去15年的数据进行统计还可以发现，在"两会"结束后的三个月中，大盘上涨的情况出现了13次之多。其中涨幅最高的仍是1997年，涨幅为34%，排名第二的则是刚过去的2009年，涨幅32.89%。

　　不过，分析人士普遍认为，今年"两会"对股指的拉升作用或许不会如此明显。

　　新华基金研究总监周永胜认为，在两会政策维稳的基调下，近期市场可能会出现一波反弹行情，但整体而言，政策退出与经济增长、通胀预期与经济增长、结构调整与经济增长间的三大博弈决定今年的市场将呈现复杂多变的震荡格局，这个基调在年内很难改变。

　　"第一提案"带动"新兴产业"

　　昨天两市涨停的非ST个股中，江苏阳光、德赛电池、雪莱特、孚日股份等多家上市企业，都是低碳行业的排头兵。而整个低碳经济板块八成个股收涨，正是对"两会"预期的写照。

　　据悉，九三学社向全国政协十一届三次会议提交的"关于推动我国低碳经济发展的提案"已经被列为会议一号提案。而早前，数个民主党派也已经向本次大会提交了多份关于促进低碳经济发展的提案。发改委也曾表示，中国将采取四项措施大力发展绿色经济、低碳经济，并在低碳能源上推出多项措施。不少分析人士称预计两会期间可能还会出台相关政策，这对低碳概念股来说无疑是个利好。

　　另一个问题则是，"低碳"往往和"高科技"概念出现混淆，而两者在事实上也是你中有我，我中有你。

　　有分析人士指出，本次"两会"最大的话题之一，与其说是"低碳"，不如说是"战略性新兴产业"。因为这既涵盖了绿色经济的诉求，又能体现中央经济工作会议"转变经济增长方式、调整产业结构"的基调。

　　东方证券股票策略资深分析师王明旭认为，战略性新兴产业将会成为贯穿2010年的重要投资主体。所谓战略性新兴产业主要涉及7大行业，分别包括新能源、新材料、信息通信、新医药、生物育种、节能环保和电动汽车。联讯证券分析师杜明学表示，投资者不妨关注其中受益的节能照明中的士兰微、雪莱特，新能源汽车中的长安汽车、安凯客车，信息网络中的新大陆、大唐电信等个股。

　　机构和游资显然也已进行了针对性的布局。

　　统计发现，在3月2日和3日，两市资金正在大幅流入上述行业，如江苏阳光、孚日股份、宝新能源、丰原生化、杉杉股份、天威保变、风帆股份、安凯客车、深赛格、北矿磁材、厦门信达、赛格三星、东湖高新、航天长峰、凯迪电力、雪莱特、新大陆、德赛电池、大唐电信、高鸿股份等个股资金净流入额度居前。

　　区域概念，西部板块一马当先

　　除了"战略性新兴产业"，在春节前后风头正劲的区域经济概念也将是"两会"的大亮点。

　　继海南、海西、新疆、西藏等板块后，上周成渝、关中天水、鄱阳湖以及横琴新区等区域板块遭遇爆炒。可以说，只要沾边区域振兴的上市公司，几乎全线遭遇爆炒。值得注意的是，上周五强势封于涨停的四川成渝再度获得机构的青睐，一家机构建仓该股3093万元，显示区域概念炒作仍在纵深演绎中。

　　对此，李大霄认为，"两会"期间可能会有更多关于区域经济的提案，一些主力资金也会提前布局，由此会带来"两会"期间区域概念股的良好表现。

　　齐鲁证券分析师尤文静进一步表示，受益于西部大开发、节能减排的新疆本地股最值得关注。"预计于2010年3月召开新疆经济发展专项会议，5月份召开新疆经济工作会议，推出新疆区域振兴政策细则，有关新疆板块的各项政策利好将逐步兑现，并且存在超预期的可能，新疆板块行情在经过合理震荡后有望持续。"因此，在新疆板块中，新疆城建、中泰化学、八一钢铁、广汇股份、青松建化、天富热电及金风科技等八只个股值得关注。

　　上海证券分析师屠骏则认为，受益于区域振兴规划，成渝和西藏板块将成为近期的热点，此外长三角、珠三角、海西甚至海南板块等相关区域的主题性投资机会或将成为今年行情的主线之一，值得深入挖掘。

　　不过，也有分析人士指出，海南、海西、西藏、新疆等区域性板块经过前期的炒作，已不具备估值优势，且游资的"一日游"远远多过实质利好，投资者介入时须保持警惕。

　　"大消费概念"门类繁多

　　今年"两会"，医改仍会是一个重要看点。

　　2月23日，《关于公立医院改革试点的指导意见》正式发布并明确提出：从今年开始，推进公立医院改革试点工作须以公益性为核心，逐步取消药品加成，从九个方面切实缓解民众看病贵、看病难问题。公立医院改革是整个新医改的核心内容，牵涉到整个医药行业的各个利益链条。

　　联讯证券分析师杜明学认为，从近期盘面来看，的确已经有部分资金提前布局医药板块。目前，医疗改革已经进入实质性的实施阶段，投资者可关注业绩有支撑的中医药板块，如桐君阁、云南白药等。

　　事实上，医药也仅仅是"大消费概念"的一个类别。

　　鹏华基金总经理黄鑫认为，今年和此后的一段时间内，中国经济转变增长方式的力度要比以前大得多，即从出口和投资转向消费，由此会带来很多制度方面的变革，因此消费领域在未来更容易诞生牛股，投资者可关注医药、商业贸易和交运等行业，此外，与"战略性新兴产业"挂钩的3G及电子消费品等类别也值得关注。

　　此外，房地产股或许也会有所表现。

　　"统计近15年两会行情中的行业表现，涨幅前列出现的高频行业是房地产、交通运输、家用电器，而并非市场共识的农林牧渔等行业。"上海证券屠骏指出，由于经适房与保障房供应近期持续被政策强调，或将为前期超跌的房地产产业链上游行业反弹带来契机，其中，二三线城市房地产机会较大。此外，一些与区域经济概念沾边的房地产股也值得看好。投资者可适当关注渝开发、世联地产、万方地产、信达地产、旭飞股份、浙江东日、上海新梅、荣盛发展、万业企业、中航地产等个股。

　　农业板块会有所表现

　　另一个"公认"的"两会热点"则是三农。由于历年来政府继续加大对农业的补贴力度，引导资源向农村转移，对涉农企业加大政策扶持的力度。因此，每年"两会"期间，农业板块都会有所表现。

　　联讯证券分析师杜明学表示，虽"三农"问题已是"两会"的常客，但每年关注重点不同。预计今年的重点将在"稳定粮食安全"和"增加农民收入"上，种业、水产、畜牧、园林等四子行业可能会从中受益，直接受益的有种子及水产品相关行业，如登海种业、万向德农、敦煌种业等，间接受益的有圣农发、民和股份及东方园林等。此外，"建材下乡"作为今年中央一号文件的主要内容之一，也有望得到资金的追捧，如南方建材等。

　　不过，也有不少分析师觉得农业股的炒作不是"长久之计"。中原证券宏观分析师张刚说："农业股炒作的时间应该不会持续太长时间，因为它的市值太小了，一般机构都不太会重仓，只有游资和私募会青睐。" (吴轶凡)