信贷风暴来袭 各地将彻查银行违规资金 A股转弱?

　　编者按

　　信贷往往左右着市场流动性，因此它也是资本市场的重要风向标。2009年，如果不是信贷的猛烈增长，金融危机之后的A股市场恐难以如此迅速地展开一轮小牛市。同样，信贷形势一旦变化，股市也会随之而动。因此，在今年两度提高存款准备金率等紧缩政策大背景下，深圳银监局此次高调打击信贷资金违规入市，无疑让许多投资者心惊胆战。到底有多少信贷资金违规进入股市？它们是怎么进入市场的？对于未来的股市乃至商品市场会有什么影响？这成为所有投资者共同关心的问题。

　　"看来，这回是动真格了！"深圳银监局查处7家银行个贷资金违规流入股市一事，在金融界和资本市场同时引发高度关注，被称为"信贷风暴"。

　　昨日(3月2日)，《每日经济新闻》多方了解到，除了深圳，北京等地的银监部门近期也正在检查银行对"三个办法一个指引"的实施情况，银行信贷资金的流向，则是这次检查的重点。

　　不过分析人士称，银监会彻查违规资金，不代表资金挪用情况正在恶化，这只是银监会推动实施"三个办法一个指引"的常规项目。

　　各地彻查银行违规资金

　　2009年天量信贷，引起了监管部门的重视。据了解，去年第四季度，深圳银监局对当地部分银行分支机构的个人消费贷款业务进行调查，并对9家银行的信贷资金流向进行了抽查。

　　调查结果发现，在这次调查的930笔共16.92亿元贷款中，有21笔共1340万元信贷资金以直接或间接的方式流入股市；有7家银行的21家分支机构不同程度地存在个人消费信贷资金流入股市。这7家银行分别是中国银行 深圳分行、建设银行 深圳分行、招商银行 深圳分行、深发展深圳分行、广发行深圳分行、浦发银行 深圳分行和深圳农村商业银行。

　　深圳银监局相关人士昨日在接受《每日经济新闻》采访时，并未透露太多关于抽查的细节，但记者获悉，银行客户的 "第三方存管账户的资金流动状况"是界定的核心之一。

　　据了解，深圳银监局已责令违规银行整改，立即收回贷款，并对贷款资金直接或间接转入贷款本行第三方存管账户等5种违规情况给出了处理意见，并要求深圳各家银行在3月底前对2009年末有余额的贷款资金流向进行逐笔自查。

　　相同的调查行动也在北京展开。据了解，四大国有商业银行、股份制中小银行等绝大部分在京的银行，都在检查之列。

　　"银监局可通过监控信息查询系统平台，对银行信贷资金的投放进行及时有效的监管。"北京银监局相关负责人表示，要保证做到传票可见、账户真实，这在一定程度上也增加了监管排查的力度和效率。

　　落实"三个办法一个指引"

　　"监管层在这个时点上彻查违规资金，并不意味着银行资金大量流入股市。"中银国际一位不愿具名的分析师表示，监管层意在督促银行贯彻实施"三个办法一个指引"。

　　2009年开始，银监会连续出台了 《固定资产贷款管理暂行办法》、《流动资金贷款管理暂行办法》、《个人贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》，即 "三个办法一个指引"。业内人士认为，"三个办法一个指引"从源头上堵住了违规资金挪用的问题，将成为我国银行业贷款风险监管的长期制度安排。

　　上述北京银监局相关负责人也表示，对"三个办法一个指引"执行的情况，将是日常检查的重点。

　　不过，此类检查并非第一次。最新一期《求是》刊登了对银监会主席刘明康的专访。刘明康称，从2008年起，银监会就对信贷资金被违规挪用进入股市、楼市等问题采取了严厉的打击措施。

　　揭秘：信贷资金这样进入股市

　　信贷资金入市途径

　　1.直接进入借款人的证券投资账户2.提现后存入借款人证券投资账户3.借道亲朋账户转入证券投资账户4.在银行漠视下交易双方暗渡陈仓

　　招行客服昨日告诉《每日经济新闻》记者，消费类贷款的最高额度是不超过房屋评估价值抵押率的70％。如果客户房屋经过评估后价值100万元，那么，客户的消费类贷款最多只能为70万元。为了确保专款专用，银行会直接把贷款资金打入交易的收款方，而不会把钱直接打入借款客户的个人账户。

　　但在实际操作中，贷款的各个环节都能掺水。这也是一些银行贷款部门人士的共识。据悉，有些银行为了多放贷以完成任务，对消费类贷款的用途睁一只眼闭一只眼，尤其是在去年银行贷款大开闸门的情况下，对个人消费类贷款真实性的审核和贷后管理不够重视。

　　记者了解到，信贷资金进入股市的路径有很多，比如，有的贷款直接进入借款人的证券投资账户，有的贷款经提现后再存入证券投资账户，有的贷款则从借款人的亲属、朋友的账户过路后再转入证券投资账户。

　　可见，如果银行的贷前审查和贷后管理没做好，消费类贷款的资金流入股市是很容易的。

　　某银行人士透露，客户到银行申请消费类贷款，一般要用房屋做抵押。虽然消费类贷款要指明消费用途，但个别银行并没有做好审核工作，或者为了将款项贷出去也采取默许的态度。例如，借款人可以在银行申请一笔消费贷款向一商户购买某消费品，虽然银行放款是将款项直接打入商户的银行账户，但实际情况往往是商户和借款人相识，资金到账后，商户将款项转到借款人的第三方存款账户，信贷资金由此流入股市。业内人士认为，消费类信贷资金流入股市，其实是在银行的漠视下，借款人和商户之间演的一出戏。

　　【市场影响】

　　或成A股转弱"导火线"

　　"以前只是雷声大雨点小，现在看来要动真格了。"私募经理谢先生如是对《每日经济新闻》记者说道。

　　那么，这次"信贷风暴"究竟会对股市和商品市场带来哪些影响？

　　股市：牛市难再现

　　"信贷风暴"立即对A股市场构成了压力。尽管前日欧美股市明显走强，但上证指数昨日却高开低走，震荡回落，最终下跌14.73点，报收于3073.11点。

　　"严查信贷，很可能成为终结近期反弹行情的信号。"一位市场分析人士表示，本来紧缩政策就使大盘不容乐观，如今信贷风暴又突然降临，如再严查违规资金，今年的大盘将很难有牛市出现。

　　从历史经验来看，每当监管层严查信贷资金，往往都是市场变盘的信号。1997年国务院严禁信贷资金入市的禁令不但终结了牛市，更令股指进入长达两年的调整期。

　　上述深圳私募谢先生也指出，目前个人挪用信贷资金炒股的事情的确存在，但处罚银行的事情出来后，必引发连锁反应，其他银行纷纷收回贷款，炒家也只能提前卖股还钱。不少题材板块降温，或许已是受到了此事影响。

　　期市：长期是利好

　　流动性收紧对商品市场的影响，已在近期行情中得到体现。7家银行收到深圳银监局的整改通知并受到惩罚这一重大事件，对商品市场会带来什么影响？

　　北京中期分析师吴峥峥认为，相似的信贷资金违规入市，在商品市场同样存在，但流入商品市场的资金量，相对于股市来说，应该会少得多。

　　某券商策略分析师也认为，深圳本次严查信贷资金违规入市，对期货市场的影响相对较小。短期内影响期货市场的主要因素，应从整体流动性考虑，长期的影响则是商品自身的供求关系。深圳银监局这次严查违规资金入市，目的是要让这部分资金更加充分地流入实体经济，长期来看，这对商品市场反而是利好。

　　【专家观点】信贷入市规模并不大

　　昨日(3月2日)，接受《每日经济新闻》记者调查采访的分析人士普遍认为，目前信贷资金违规入市的规模或没有去年大。

　　财富同道会首席分析师王亮认为，"据我们了解，贷款入市的规模并没有之前一些研究机构预测的那么多。加上市场经历长时间调整，对股市本身影响就更小了。"

　　国都证券分析师张翔也认为，"关键的问题是无法量化，大家都是在猜测。大量的资金在去年应该就已撤出了，因去年下半年开始收缩信贷，特别是短期信贷。我的观点是，目前信贷资金违规入市的规模肯定没有去年大。"(每日经济新闻)