广发证券：二季度或是银行板块最好时期

　　我们认为，就流动性角度而言，拐点之后的2010年，全年看行业难有大的表现机会，但阶段性机会依然存在，二季度或是最好时期。一方面，负面政策的预期已逐渐释放并包含在股价中，多数银行亦公布了好于预期的融资方案，考虑融资摊薄后银行股的估值水平依然合理偏低，具备上涨的空间；另一方面，伴随1季报的发布，在部分银行业绩存在超预期可能的背景下，业绩将重新成为推动股价上涨的驱动因素。此外，股指期货及加息预期的提前反应亦可成为股价上涨的催化剂。

　　选股思路上，关注三条主线：季报超预期、加息弹性及融资线。看好业绩弹性高，融资方案好于预期且后续改善空间大的银行。推荐组合为兴业、招行、浦发、宁波、民生，适度关注华夏、深发。

　　风险提示方面，经济复苏阶段存在较高不确定性，由此带来的政策风险及资产质量下行风险需持续关注；此外，存在加息方式未达预期的风险。(广发证券)