春节黄金周的最后一个晚上,央行急急出手启动2011年第一次加息,受此影响,今早两市股指双双大幅低开,随后在农林牧渔板块带动下一度翻红,就在市场认为"低开高走"好戏又将上演的时候,银行地产有色等板块跌势突然加大,拖累A股午后跳水,沪指最终报收2774.06点,下跌24.90点。总体来看,两大因素导致开门红落空:一方面是政策收紧的预期,央行选择1月宏观数据公布前加息,市场普遍预计1月CPI会超过5%高点,突破管理层容忍度;二是IPO持续的融资压力,本周仅三个交易日,却有多达10只新股申购,加大资金面及投资者及心理压力。那么阴十字星是否意味短线反弹已告段落,调整序幕将拉开呢?我们认为,对于短期市场而言,本次加息可能将是短线唯一的强势利空,但市场对该利空的消化速度也有可能加快,2月份行情仍值得看好。 一、盘面解读 调整序幕拉开 短线不宜入场(本页) 开门下跌带来三点好处 兔年首日走势的重要启示 二、今日关注 中央高层春节足迹透露今年施政思路|温总放信号 央行启动新年首次加息应对通胀 银根收缩将更严厉 通胀压力开年加大 多数机构预测1月CPI或再创新高 限购 房产税 加息接踵而至 或将对楼市雪上加霜 异常天气绷紧农产品市场神经 热钱"屯兵"农业 新股"破发"不减上市冲动 私募:我们有过惨痛教训 美报关注中国建稀土战略储备 声称将更激怒西方 三、主力动向 基金首月排名变脸 求稳配蓝筹成主流 增仓空间有限 基金增量资金约1000亿元 网下打新20天浮亏1.33亿 债基"大出血" 基金经理:加息抑制地产股上涨 四、后市研判 加息又至 紧缩预期将继续压制A股 七成机构看好节后首周市场 兔年股市投资的"兔子兵法" 今年大盘最高4200点 新兴产业中找牛股 春运行情效应显 四大板块受益多 一、盘面解读 调整序幕拉开 短线不宜入场(本页) 股指受加息影响虽然一度复制低开走高惯例,但除水利、农业等题材板块外,大多数个股走势不佳,特别是煤炭板块整体大幅下挫出乎意料,国际大宗商品的强势也未能阻止有色金属的大幅调整,虽然大宗商品走强有助于有色板块的业绩提升,但一年有余的大幅上涨行情已严重透支了资源股的业绩提升,再加上银行、地产的拖累,股指的调整应属预期之中,我们在十点快评中已提醒投资者,“股指在重要压力位受加息的影响将更为明显,A股加息后低开走高的习惯将受到挑战,盘中反弹应视为减仓机会”,国际大宗商品上涨和加息将加大企业的原材料成本和资金成本,全球通胀造成的高原材料成本背景再加上资金紧缩背景,股指向下调整实属必然,短线反弹已告一段落,投资者仍宜轻仓以待,耐心等待阶段性入场机会的来临。(广发证券 万兵)
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