第一金融网主办
»您现在的位置: 第一金融网 >> 股评 >> 个股点睛 >> 正文

券商评级:沪指险守2700点 九股兼具攻防价值(9/10)

2018/9/7 15:14:34  文章来源:证券之星  作者:佚名
文章简介:今日早盘在减税减负的消息提振下,两市双双冲高,临近午盘,以中国软件为首的前期强势科技股大幅下挫,沪指快速翻绿,午后在基建板块的带动下,沪指反弹翻红险守2700点。

  今日早盘在减税减负的消息提振下,两市双双冲高,临近午盘,以中国软件为首的前期强势科技股大幅下挫,沪指快速翻绿,午后在基建板块的带动下,沪指反弹翻红险守2700点。股市有风险,投资需谨慎。文中提及个股仅供参考,不做买卖建议。

300178

  腾邦国际2018中报点评:中报业绩亮眼,旅游业务持续高增长

  类别:公司研究机构:光大证券股份有限公司研究员:谢宁铃日期:2018-09-07

  半年报业绩亮眼,现金流有所好转

  2018年上半年公司实现营收25.53亿元/+81.94%,归母净利润2.27亿元/+39.73%,EPS0.37元/股,扣非归母净利润1.38亿元/+55.74%,基本符合预期。其中Q2营收13.91亿元/+69.77%;归母净利润1.67亿元/+46.97%,增速略超预期。

  上半年公司整体毛利率为19.39%,同比下降2.93个点,主要系公司业务结构调整所致。三费方面,销售费率小幅下降0.01点至1.54%,管理费用大幅降低2.61点至5.03%,财务费率降低0.34点为3.02%,公司三费控制良好,管理经营效率稳步提升。上半年公司经营性现金流净额为-7.32亿元,比Q1的-7.89亿略有好转,经营性现金流流出增加主要是向海航预付机票款1亿元、包机模式预付款3亿元及小额贷放贷规模增加约2亿元。

  商旅业务持续高增长,并表喜游国旅有望增厚业绩

  上半年公司商旅服务(涵盖机票代理、出境游、差旅等业务)实现营收22.75亿元,同比增长85.64%,继续保持着高速增长的步伐。其中主营出境游批发的子公司腾邦旅游实现营收15.26亿,净利润0.53亿元。下半年公司将并表喜游国旅,喜游17年营收为4.23亿元,且承诺18年净利润达到8000万元,公司业绩有望进一步增厚。此外,公司拟收购九州风行继续加码出境游布局,公司旅游业务预计将延续快速增长的步伐。

  金融业务稳健发展,规模扩大、毛利率下降

  上半年公司金融服务实现营收2.77亿元/+56.37%,毛利率同比下降11.81个点至53.87%,主要是因为随着金融业务的规模不断扩大,融资成本有所上升。其中,小额贷款业务实现收入2.14亿元/+29.44%,净利润0.86亿元/+42.09%。金融业务仍是公司营收和净利润增长的重要来源。

  估值与评级:我们看好公司的长期发展空间,维持18/19/20年EPS分别为0.64/0.79/0.96元,对应PE分别为18倍/14倍/12倍,维持“买入”评级。

  风险提示:宏观经济波动风险;行业竞争加剧风险;互联网 金融政策变动风险;收购不及预期。

分享到:
  • 上一篇文章:

  • 下一篇文章: 没有了
  • 第一金融网免责声明:
    1、本网站中的文章(包括转贴文章)的版权仅归原作者所有,若作者有版权声明的或文章从其它网站转载而附带有原所有站的版权声明者,其版权归属以附带声明为准。
    2、文章来源为均为其它媒体的转载文章,我们会尽可能注明出处,但不排除来源不明的情况。转载是处于提供更多信息以参考使用或学习、交流、科研之目的,不用于 商业用途。转载无意侵犯版权,如转载文章涉及您的权益等问题,请作者速来电话和函告知,我们将尽快处理。来信:fengyueyoubian#sina.com (请将#改为@)。
    3、本网站所载文章、数据、网友投稿等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议,与第一金融网站无关。投资者据此操作,风险自担。如对本文内容有疑义,请及时与我们联系。
    发表评论

    【发表评论】(网友评论内容只代表网友观点,与本站立场无关!)
     姓 名:
     评 分: 1分 2分 3分 4分 5分
     评论内容:
    验证码:   *
  • 请遵守《互联网电子公告服务管理规定》及中华人民共和国其他各项有关法律法规。
  • 严禁发表危害国家安全、损害国家利益、破坏民族团结、破坏国家宗教政策、破坏社会稳定、侮辱、诽谤、教唆、淫秽等内容的评论 。
  • 用户需对自己在使用本站服务过程中的行为承担法律责任(直接或间接导致的)。
  • 本站管理员有权保留或删除评论内容。
  • 评论内容只代表网友个人观点,与本网站立场无关。
  • 全站精选
    [新闻]  15省市抗癌药价格再降 幅度最高达7.8%
     获金正恩“表白” 川普推文致谢:“感谢你相信我
    [银行]  “史上最严调控”下 上市银行涉房贷款迫近26万亿
     吉林柳河农商行关联交易违法超比例 领银监五张罚
    [股票]  两证监局连发数条监管函“福建鞋王”旗下私募也
     政府为什么在减税时患得患失?
    [基金]  八月衰基金之五:民生加银四只混基单月跌超7%
     一手炒股一手荐股 民生加银老鼠仓案曝光
    [保险]  养老保险转移需要什么手续?养老保险需要注意什
     从40个监管严打案例 看非持牌机构经营保险十大红
    [期货]  这一期货品种成最大黑马 这两类投资者已赚到手软
     一天不止赚一倍 “苹果”火爆背后有人疯狂做文章
    [股评]  10日机构强推买入 六股成摇钱树(9/10)
     下周最具爆发力六大黑马(9/10)
    [港股]  滴滴, 还能顺利上市吗?
     滴滴再发命案!阿里、腾讯、富士康等重金入股 1
    [美股]  京东股价两天跌16%:市值蒸发72亿美元 投行下调
     苹果和亚马逊市值破万亿美元:谁将会是下一个?
    [外汇]  土耳其里拉等新兴市场货币汇率反弹
     土耳其里拉暴跌为何引发全球市场波动
    [债券]  央行明令禁止 金融债承销返费
     汇丰证券亚洲违反销售债券规定吃960万罚单
    [黄金]  金价处1200美元关口之下 分析师:目前属超卖
     互金协会禁令:禁止以“创始会员”名义宣传
    [理财]  哪个国家人“最懒”?最新世界“久坐不动”国家
     那些因为“大新闻”而身价大缩水的富豪们
    [信托]  信托部负责人解读信托细则:明确过渡期内信托业
     房地产信托暂停消息不实 多家信托公司否认
    [房产]  上市房企半年卖房收入7740亿元 三四线城市拿地不
     暴涨200%?中介炒房租比贩毒来钱还快?真相是…
    [汽车]  福特宣布召回北美200万辆皮卡 座椅安全带存缺陷
     新款沃尔沃V90 CC上市 44.68万元起售

    | 设为首页 | 加入收藏 | 关于我们 | 友情链接 | 版权申明 | 文章列表 | 网站地图 | 征稿启事 | 广告服务 | 意见反馈 |

    Copyright©2006-2017 afinance.cn All Rights Reserved 版权所有·第一金融网 ,未经授权禁止复制或建立镜像,否则将依法追究法律责任!

    声明:我们不做任何形式的代客理财及投资指导,凡是以第一金融网名义做股票推荐的行为均属违法!

    广告商的言论与行为均与第一金融网无关!股市有风险,投资需谨慎。

    合作邮箱:fengyueyoubian@sina.com 合作电话:18678839953 点击这里给我发消息