关注两大因素的影响
2011-1-15 13:18:39 文章来源:科德投资 作者:苏海彦
本周沪深两市分别走出缩量调整行情,整个市场热点方面稍显贫乏,但低估值大盘蓝筹的表现给市场提供了一定的支撑,只是中小板个股的回调对市场人气有明显影响。总体来看,整周的市场涨多跌少。对于目前的行情走势,我们建议着眼于两大因素的分析,辨证地分辨风险和投资机会。 一.调控的影响。 前两天《人民日报》发表了一篇关于地产调控的文章,文中提到落实房地产调控政策,需要多方面的努力,尤其依托于地方政府的有力执行.而推动地方政府财权与事权相适应,解决地方政府面临的"钱少事多"的现实难题,是行政管理体制改革的迫切要求。 《人民日报》的代表性不用多说,从文章中体现出来的对于地产行业“严打”和“严抓”的态度是毫不松懈的。近期很多媒体也在讨论调控的问题,对于调控这种做法应当是给予支持的。 首先,土地财政如果继续膨胀下去会滋生地方政府的腐败问题。地方政府财力过大对霸权主义的产生起到推波助澜的作用。其实近期类似“我爸是李刚”这类的现象就是一个侧面体现。从这点来看,地产调控无疑是扁鹊治病救人的措施。 其次,地产调控可以借机使得经济逐步摆脱对于地产的依赖,或者说逐步摆脱对单一行业的依赖,这样一来其它行业有望获得发展的机会,转型的根基就在于此。 再次,对地产的调控有利于压制投机氛围,控制通货膨胀。 二.人民币升值。 近期以来,人民币加速升值已经引起各界的关注。随着升值速度加快,人民币汇率已经进入6.5区间。人民币升值速度加快会带动国外资本加速流入,在这一基础之上,短期市场的资金供应仍显得比较充足。 但是有一点也需要关注,人民币升值之下资本的升值有可能会推升国内资产的价格,这点稍微不利于通胀的调控。因此,需要对人民币升值背后的促成因素给予充分的关注。 总之,近期宏观层面的一些不确定因素是客观存在的,也不至于影响到我们的股市投资,因为对于投资而言,寻找政策支持的方向是根本,下周应当积极关注12月份经济数据的指引。地产虽然未来有调控停止和估值修复的可能,但在很长时间内预计够不上政策支持的标准,从这点来说,地产调控实施对于投资的影响也不大。相反,适度调控有利于经济健康运行,作为市场的一员,学会与调控为伍很重要。至于资金投向的选择可以考虑两方面:1.业绩提升,但估值处于历史底部的蓝筹;2.高送配潜力股。 |
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