浙江龙盛:中间体业务持续发展 公司公告了一季度报告:公司2011 年1-3 月份实现的归属于上市公司股东的净利润为29098.95万元,同比增长52.73%。基本每股收益为0.1982元。 我们的分析与判断: 1、中间体业务持续发展,毛利可保持40%左右; 2、染料价格变化不大,毛利相对稳定; 3、减水剂看好但行业扩产较快; 4、海外业务贡献不大; 5、房地产项目要到2012年才能产生效益; 6、汽车配件销售模式较好,利润稳定但无增长。 投资建议: 染料价格变化不大,毛利相对稳定,由于技术优势,公司中间体毛利可保持40%左右,减水剂看好但行业扩产较快,海外业务贡献不大,房地产项目要到2012年才能产生效益,汽车配件销售模式较好,利润稳定但无增长,我们预测2011-2012年盈利为0.78元和0.85元,维持推荐投资评级。(银河证券研究所) |
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