周五,沪深两市低开高走,触摸屏板块涨近4%领涨,有色、地产板块涨幅居前,创业板、中小盘股指涨逾1.6%。其他市场,隔夜,道指收跌0.34%,欧股指数跌1.32%;亚太股市盘初上涨。针对周五市场走势,我们对十家实力机构的荐股做了汇总,供广大投资者参考。 华策影视:行业处于高度景气中 买入评级 事件:公司公告,拟使用超募资金约1.4亿元,获得西安佳韵社数字娱乐发行有限公司55%股权,其中5000万元用于向标的公司增资,9000万元用于收购原股东持有的股权,协议从业绩、人员、业务等六个方面进行约定了。 介入新媒体影视版权发行领域,增厚2011年EPS约0.1元,增幅约7%。西安佳韵社为新媒体版权发行商,商业模式与盛世骄阳、乐视网的版权分销业务类似, 主要通过采购影视新媒体版权,分销给优酷、奇艺等网络视频平台运营商。2011 年一季度收入为1546万,净利润为749万元,预计全年净利润为2000万元以上, 较2010年增长100%,增厚2011年的EPS约0.1元。版权成本按照4年加速折旧(逐年折旧比例分别为5:2:2:1),标的公司净利润未来三年复合增速在50%以上, 而此次收购对价仅相当于2011年13倍PE,介入成本相对较低。 网络视频行业刚刚起步,新媒体影视版权分销市场正处于高度景气。2010年是网络视频领域的元年,各大视频网站纷纷上市,网络版权价格一年内增长10倍以上,新媒体版权分销的市场也同步大幅增长。上市公司乐视网的影视版权分销业务在2010年增长了近300%,成为公司业绩增长的核心支撑点,预计今年仍将保持三位数的增长。2010年,网络视频行业的总规模为34亿左右,其中版权成本占比约为20%,网络视频版权分销市场的总规模约为6.8亿,预计今年网络视频行业将保持50%以上的增长,版权分销的市场规模将达到10亿左右,行业处于高度景气中。 (安信证券)
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