券商机构晚间推荐10只潜力股(9月16日)
2011-9-16 15:29:05 文章来源:中金在线/股票编辑部 作者:佚名
截止收盘,沪指报2482.34点,上涨3.29点,涨幅0.13%,成交495.8亿。深成指报10878.2点,上涨30.21点,涨幅0.28%,成交458.3亿。针对今日市场走势,我们对十家实力机构的荐股做了汇总,供广大投资者参考。
华仁药业:腹透市场渐露峥嵘 “增持”评级
腹透市场渐入佳境 公司有望后来居上
慢性肾病本身有高发病,低知晓的特点,我们估算我国终末期肾病患者应在150 万人以上。综合各方数据后,我们认为我国应当进行肾脏替代治疗的病人约在200 万人左右;按照200 人/百万人的发病率推算则我国每年新增患者26 万人。过去诸多限制透析市场增长的因素正逐渐消失,该市场正在逐渐加速,预计2013 年我国透析病人47 万人,市场可达到230 亿元左右;我们估算该年的腹透市场约规模40-50 亿元。华仁药业腹透业务基础良好, 我们预计其在2013 年的腹透液销售可接近3 亿元。
腹透开展环境正在不断改善
腹透目前相对血透较为弱势,无政策倾斜、对患者教育要求高、以及科室经济补偿方式等因素均制约腹透发展。今年腹透纳入大病医疗保障试点,选择59 家医疗机构建立腹透培训示范中心, 腹透按照耗材管理等措施,开启了腹透方法市场份额提高的大门,患者人数和腹透液市场将加速增长,保守预计腹透液市场可以达到40-50 亿元。
公司起点较高 未来发展看好
国内腹透液产品百特一家独大,患者培训和配送销售的水平成为制约国内企业发展的重要瓶颈。华仁通过参与卫生部的腹膜透析液示范及推广项目增强培训力度,且建设了高水平的销售队伍, 有望成为国产腹透液产品的佼佼者。
盈利预测与评级
我们假设到2013 年,公司大输液业务的收入增长逐步放缓;同时腹透方法的地位接近欧美国家水平,公司产品覆盖国内10%的患者。则2011-2013 年的EPS 分别为0.42、0.51 和0.79 元,未来政策支持如果加强还有超预期可能性,给予"增持"评级。
(中信建投)
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