沪深两市5月2日早盘高开低走，股指小幅跳水，10点过后，在有色、煤炭、券商等权重板块带动下，股指一路震荡上扬。午后大盘延续早间强势，继续放量上攻，至全天收盘，沪指报2438.44点，涨1.76%。深成指报10424.94点，涨2.40%。板块方面，有色金属板块大涨逾5%，煤炭、保险、汽车等板块涨幅居前。ST板块受证监会退市新政影响一片惨绿，个股大面积跌停。针对今日市场走势，我们对十家实力机构的荐股做了汇总，供广大投资者参考。

　　中信证券：期待创新业务带来惊喜 推荐

　　2012 年1 季度业绩低于预期

　　中信证券2012 年1 季度实现营业收入23.9 亿，同比和环比分别下降30.7%和84.7%，但按可比口径(假定2011 年华夏基金

　　华夏基金听众：108865人

　　+收听已收听最新消息 2012年5月2日 13:40【结婚花钱越多，离婚率越高！】@michaelyu：因为铺张通常不是出于爱，而是出于面子，结果婚后亚历山大，导致感情紧张：有网友称，爷爷娶奶奶只用了半斗米；爸爸娶妈妈只用了半头猪；我结婚却要用爹娘半条命！上海一对夫妻通过微博晒婚礼账单：除去房、车，双方合计花费32万元，多数都由父母承担。更多按49%的持股比例并以权益法计算)并扣除华夏基金股权转让一次性损益后的营业收入同比下降14.6%，环比上升16.5%。1 季度净利润8.6 亿元(每股0.08 元)，同比减少36.4%，低于我们及市场的预期；我们预计一季度经纪及证券承销业务收入未达预期为主要原因。

　　主要发现：

　　经纪业务市场份额继续回升，稳占行业头名，但费率下降明显。公司2012 年1 季度经纪业务市场份额同、环比分别上升0.32 和0.11 个百分点，达到5.70%，与第二名华泰证券的市场份额相差0.34 个百分点。但同时，公司1 季度的经纪业务净手续费率环比则下降了8.9％至0.073％。

　　受益于股票市场回暖及直投项目天顺风能的退出，2012 年1季度自营业务表现较好，取得收入8.2 亿元，同比基本持平。

　　季度末计入所有者权益的税前亏损环比也进一步减少至6.77 亿元。

　　股票及债券承销业务2012 年1 季度取得收入3 亿元，市场份额为6.6%，低于我们的预期，但截至目前，中信证券尚有7 个承销项目过会，占已过会项目的9.6%，未来承销收入有望回升。

　　盈利预测调整：

　　我们将2012/2013 年行业日均股票交易额从2100/2420 亿元下降至1800/2100 亿元，相应下调中信证券2012/2013 年盈利预测6.9/6.8%至0.55/0.60 元。

　　估值与评级：

　　中信证券(浙江)和中信万通申请融资融券业务后将有力推动融资融券规模，而公司已经开展的股票买断式回购业务也将继续开展，同时，金石投资今年还有至少有4 个直投项目解禁，也将稳定贡献利润。目前股价分别对应调整盈利预测后24 倍市盈率和1.6 倍市净率，维持对中信证券“推荐”的评级，仍为我们的首选。

　　(中金公司)