第一金融网主办
 | 网站首页 | 金融焦点 | 银行 | 股票 | 基金 | 保险 | 期货 | 股评 | 港股 | 美股 | 外汇 | 债券 | 黄金 | 理财 | 信托 | 房产 | 汽车 | 行情 | 
»您现在的位置: 第一金融网 >> 股评 >> 投资评级 >> 正文

券商评级:沪指缩量退守3000点12股望爆发(7/25)

2016/7/22 15:37:22  文章来源:证券之星  作者:佚名
文章简介:第2季度,公司煤炭产量733万吨,同比减少11%;煤炭销量1700万吨,同比持平;吨商品煤售价196元/吨,同比下降20%;吨商品煤成本167元/吨,同比下降18%;吨原煤净利5-12元/吨。(2)公司拟在金寨现代产业园区分两期投资建设不低于300MW 光伏逆变器和电动汽车充电

002582

  好想你个股资料操作策略盘中直播我要咨询

  好想你:增发获批 百草味获资金保障 好想你有改善空间

  类别:公司研究 机构:申万宏源集团股份有限公司 研究员:吕昌,潘璠 日期:2016-07-22

  投资要点:

  事件:公司于7月20日公告,收到证监会核发的《关于核准好想你枣业股份有限公司向杭州浩红投资管理有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》,批复核准公司非公开发行不超过5959万股新股募集本次发行股份购买资产的配套资金。

  投资评级与估值:假设百草味2017年完全并表,调整盈利预测,预测16-18年净利润分别为0.3、1.4、1.8亿,摊薄后对应EPS 分别为0.12、0.54、0.72元,其中预测好想你16-18年净利润分别为0.3、0.5和0.65亿,主要考虑公司在增发完成后,通过员工持股绑定员工利益,未来经营管理逐步改善,净利率回归合理水平;预测百草味16-18年收入23、32、42亿,净利润0.6、0.9和1.2亿(承诺收入为19、25及30亿元;利润为0.55、0.85和1.1亿元)。休闲食品电商是整个食品饮料板块景气度最高的细分子行业,线上渗透率处于快速提升阶段,百草味是纯正的线上休闲食品标的,给予百草味明年3xPS,好想你2-3xPS,目标市值125亿,按增发后股本对应股价48元,维持买入评级。

  好想你和百草味从产品和资源方面实现协同效应。1、配套募集资金到位后,百草味将获得4.48亿资金补充运营,对后期收入的高速增长提供资金保障,预计下半年百草味在新品和营销方面都将加大力度;2、好想你的产品将借助百草味的线上平台实现销售,两家公司合力打造大单品,百草味已选择好想你核心战略产品红枣夹核桃、红枣脆片、即食枣等产品进入百草味的产品体系,尤其枣夹核桃这款产品在去年四季度推出后已成为线上流行性产品;3、生产运营方面,百草味将在好想你新的产区建设3万方的生产和仓储物流中心,该项目建成后预计发货量占到百草味总发货量的14%,生产量将占到百草味总生产量的35%,好想你将通过打造同品、同款、同价的爆品,实现线上线下全渠道销售,充分利用百草味互联网营销优势,进行精准营销;同时利用百草味全国9大分仓优势,实现货物的快速送达,提高消费者体验。

  享受互联网红利 百草味将持续高增长。线上零食是高增长的细分领域,根据欧睿咨询数据测算,2011-2014年,休闲类包装食品线上渠道消费额的复合增长率达到124%,2014年休闲食品线上渠道销售金额达到183亿元,线上渠道渗透率约为4.3%。百草味是线上零食第二品牌,规模仅次于三只松鼠,拥有消费客户累计超1300万,未来的高增长主要来自线上的高景气,不断拓展新品类以及渠道的多元化。

  战略调整后 好想你盈利能力望逐步改善。公司去年亏损,主要原因是上半年商超渠道投入过大使费用过高所致。未来公司将从几方面改善,1、产品结构升级,提高深加工产品占比;2、渠道模式优化,包括淘汰和升级落后门店、逐步推开旗舰店拓展工作,聚焦调整商超渠道,集中优势资源突破终端,减少不必要的费用投放;3、经营管理效率提升,重塑考评体系,优化人员结构,提高机械化水平,我们了解目前公司员工人数已比2015年底减少几百人。

  股价上涨的催化剂:百草味收入超预期,好想你盈利能力改善。

  风险提示:收入不达预期。

分享到:
  • 上一篇文章:

  • 下一篇文章: 没有了
  • 第一金融网免责声明:
    1、本网站中的文章(包括转贴文章)的版权仅归原作者所有,若作者有版权声明的或文章从其它网站转载而附带有原所有站的版权声明者,其版权归属以附带声明为准。
    2、文章来源为均为其它媒体的转载文章,我们会尽可能注明出处,但不排除来源不明的情况。转载是处于提供更多信息以参考使用或学习、交流、科研之目的,不用于 商业用途。转载无意侵犯版权,如转载文章涉及您的权益等问题,请作者速来电话和函告知,我们将尽快处理。来信:fengyueyoubian#sina.com (请将#改为@)。
    3、本网站所载文章、数据、网友投稿等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议,与第一金融网站无关。投资者据此操作,风险自担。如对本文内容有疑义,请及时与我们联系。
    发表评论

    【发表评论】(网友评论内容只代表网友观点,与本站立场无关!)
     姓 名:
     评 分: 1分 2分 3分 4分 5分
     评论内容:
    验证码:   *
  • 请遵守《互联网电子公告服务管理规定》及中华人民共和国其他各项有关法律法规。
  • 严禁发表危害国家安全、损害国家利益、破坏民族团结、破坏国家宗教政策、破坏社会稳定、侮辱、诽谤、教唆、淫秽等内容的评论 。
  • 用户需对自己在使用本站服务过程中的行为承担法律责任(直接或间接导致的)。
  • 本站管理员有权保留或删除评论内容。
  • 评论内容只代表网友个人观点,与本网站立场无关。
  • 全站精选
    [新闻]  湖北恩施暴雨引发山体滑坡导致天然气管道爆炸 已
     土耳其对政变清洗浪潮扩至教育界 约21000名教师
    [银行]  逆回购再缩量 央行今施300亿逆回购
     邮储银行付息率1.94%远低于同业
    [股票]  下周股市三大猜想及应对策略(7/25)
     明日股市三大猜想及应对策略:深港通开通在即(
    [基金]  中报业绩催生“吃药行情” 基金加仓医药股概率大
     美股迭创新高:QDII遭遇疯抢 额度紧缺
    [保险]  扩大海外投资 中国人寿16.5亿美元收购曼哈顿标志
     购买商业养老保险有技巧 越年轻保费越低
    [期货]  期货疯狂 黑色系再现涨停潮
     国际油价难超40美元地板价 国内成品油价短期锁死
    [股评]  券商评级:沪指缩量退守3000点12股望爆发(7/25)
     周一机构一致最看好的十大金股(7/25)
    [港股]  日本软银:预计通过出售阿里巴巴股份将获益2000
     沪港通端午节休市安排 港股通连歇6天
    [美股]  国家网信办部署调查 百度夜间推广赌博网站事件
     网信办着手调查百度 律师称百度或触犯刑法
    [外汇]  人民币兑美元中间价上调365点 为2005年来最大调
     人民币兑美元中间价贬值196点 降幅逾两月最大
    [债券]  东北特钢债券连环违约 聚焦"周四见"或有重大事情
     宝能触25%举牌线:买万科志在必得 谁是神秘盟军
    [黄金]  互金协会禁令:禁止以“创始会员”名义宣传
     黄金热下的黑平台骗局:宣称百分百盈利 诱使客户
    [理财]  买房和不买房10年后财富差别有多大 数据说话!
     冯绍峰遭P图变蛇精 网友:称只是拍照角度的问题
    [信托]  中融信托半年营收超27亿同期基本持平
     1-2年期信托产品收益回暖 证券类品种募集规模呈
    [房产]  上海惊现全国史上第一天价豪宅 每平米超过34万元
     新华社二评楼市变局:小心地产市场的“地王”盛
    [汽车]  6月国内小型SUV销量Top10 比亚迪元挤进前十
     你得舍得踩油门 试众泰T600运动版2.0T

    | 设为首页 | 加入收藏 | 关于我们 | 友情链接 | 版权申明 | 文章列表 | 网站地图 | 征稿启事 | 广告服务 | 意见反馈 |

    Copyright©2006-2016 afinance.cn All Rights Reserved 版权所有·第一金融网