七匹狼：行业龙头业绩不俗

　　七匹狼 （002029股吧,行情,资讯,主力买卖）今日逆势上涨，至收盘上涨1.55%，全日换手率1.31%。公司是国内休闲服装行业的龙头企业，产品定位为男士休闲服装，在市场上享有很高的品牌知名度和美誉度，产品综合市场占有率也名列前茅；加之公司所在泉州市是国内重要的休闲装生产基地之一，休闲装和夹克的产量超过全国的四分之一，因而产业集群效应突出。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测分别为0.66元、0.83元和1.09元，对应的动态市盈率为30、24和18倍；当前共有14位分析师跟踪，5位给予“强力买入”评级，9位给与“买入”评级，综合评级系数1.64。

　　公司1-9月完成销售收入14.56亿元，同比增长27.62%，营业利润1.83亿元。归属于母公司净利润1.33亿元，分别同比增长29.91%和28.74%，每股收益0.47元。其中三季度销售收入5.76亿元，净利润3852万元，分别同比增长94.60%和113.86%。主要得益于国内服装消费的回升以及综合毛利率的大幅提升。

　　公司正逐渐走出经济危机的负面影响，尤其是渠道库存消化较为顺利，表现在：1)收入稳步增长：继一季度收入增速滑落，二季度达到低点后，三季度公司营业收入增速开始回升，前三季度收入增速达到27.6%；2)代表订货情况的预收账款持续增加，与2008年的大幅减少形成鲜明对比，预示着2010年的收入增长可以乐观预期。

　　国金证券认为，在目前国内服装零售市场增长平稳的情况下，行业整合加剧，公司能够在风险相对可控的情况下，最大程度享受行业整合带来的发展机会。加上公司品牌优势明显，特别在2线城市处于领先地位，而公司的代理制优势和直营店建设都有利于未来业绩增长，预计2011年公司业绩增速将明显提高，具有非常明显的中长期投资价值。

　　东方证券表示，对于公司这样的成长型白马企业，判断其投资价值不仅在于某一年度的盈利，更应关注其在品牌建设方面的创新性、可延展性和渠道扩张方面的可持续性，维持对公司“增持”的投资评级。

　　风险因素：国内服装消费复苏过程中的波动。

　　升达林业：业绩否极泰来 股价步步高升

　　升达林业 （002259股吧,行情,资讯,主力买卖），公司积极转变盈利模式，业绩有望出现爆发性增长，可重点关注。

　　转变盈利模式 业绩有望暴增

　　公司是一家在林业产业领域坚持“林板一体化”发展战略，具有自主创新能力、充分发挥生态效益、实现可持续发展的林产企业。公司拥有丰富的林业资源，目前控制林地35 万亩左右，大量的林业沉淀资金将在未来体现效益，给公司带来高成长。自2008 年公司开始转变盈利模式，由原来的单一地板业务转变为林、纤维板、地板多业务共同发展。多元化的经营模式，为公司未来业绩的高速增长增添了不少的源动力。公司先后投巨资在成都的青白江、温江和上海的浦东建成三座现代化生产基地，全套引进具有国际先进水平的生产线和技术，产品系列齐全，具有很强的规模竞争优势。继温江项目2008 年投产后，按计划2009 年底广元项目也将陆续投产，届时公司纤维板产能将达到38万立方米。四川是纤维板净流入的市场，运输成本给公司带来较好的生存空间。纤维板90%的下游需求来自于房地产，据统计，今年前3季度，全国完成房地产开发投资同比增长17.7%，增幅比1-8月提高3.0个百分点;全国房地产开发企业房屋施工面积同比增长15.4%，增幅比1-8月提高1.9个百分点，预计未来仍将保持较快速度的增长。因此，随着房地产投资的增大和项目的大力开工，纤维板行业的回暖趋势将日益明显，纤维板的较高毛利率，及良好的市场前景，将成为公司的业绩增长的又一大亮点。

　　解决专利纠纷 出口有望恢复

　　公司的出口业务占主营收入的8%，其中地板远销美国、加拿大、日本等80多个国家和地区。但由于2007年ITC裁定，使公司的强化地板产品向美国市场出口的市场竞争力下降。2008年度升达林业国外销售营业收入9521万元，较2007年同比下降26%，2009年上半年升达林业国外销售营业收入2031万元，较2008年同期下降50%。为了恢复对欧美国家的出口业务，9月18日公司与世界上最大的地面材料供应商签署了《专利许可协议》，成为后两家公司的专利被许可人。升达林业表示，在顺利解决专利纠纷之后，升达锁扣强化地板产品突破了锁扣专利壁垒，为主营产品强化木地板出口发达国家扫清了障碍。预计在未来两三年时间内，公司锁扣强化地板在上述地区的销售有望恢复增长，销量有望得以大幅提升。

　　二级市场上，该股近期表现强势，股价不断攀升，多条均线也呈现多头排列的上升趋势，形态完成。此外，该股盘子较小，股性较为活跃，历来是主力资金的聚集地。今日该股更是逆势上涨，成交量积极配合，后市该股有望挑战前期高点，可积极关注。