信立泰：未来销量有望维持较快增长

　　评级：强烈推荐 评级机构：招商证券

　　公司今年上半年分别实现收入、净利润6.6亿元、1.8亿元，同比增长86%、102%，实现EPS0.78元。

　　上半年公司制剂、原材料实现收入3.8亿元、2.8亿元，同比增长52%、166%，收入比重分别为57.3%、42.7%，毛利比重为76.8%、23.2%。药品泰嘉和头孢制剂收入同比增长约60%、30%，其中头孢西丁、呋辛增长较为突出。

　　目前公司所产小头孢原料药寡头生产的格局未变，未来销量有望维持较快增长。

　　预计抗凝药比伐卢定3季度获批，与泰佳形成系列化优势，借助现有销售队伍将快速上量；抗感染专利药头孢呋辛钠舒巴坦钠有望年底进入III期临床。此外，公司还有2个在研1类心血管类新药以及10余项在研新药。

　　预计2010~2012年净利润同比增长60%、44%和38%，实现EPS1.52元、2.18元和3.02元，目标价90元。(招商证券)

　　华天酒店：酒店经营超出预期

　　华天酒店 :上半年公司收入、净利润分别增长16%、10%,每股收益0.15元。其中:酒店业务收入4.1亿元,增长44%;光电、娱乐收入分别增长46%、36%;地产收入下降61%。上半年因低价收购湘潭国金大厦,公司确认合并收入3838万元;去年同期因收购长春华天大酒店,确认合并收入3560万元。下半年酒店经营情况将好于去年同期,地产业务利润基本持平,但去年下半年一次性收益达5265万元,因此下半年业绩将低于去年同期水平。因低价收购湘潭国金大厦带来的收益未在预测中体现,且酒店经营超出预期。将公司2010-2012年每股盈利预测上调至0.26、0.23、0.24元。华天集团在湖南拥有很强的资源整合能力(如整合张家界旅游资源等),上市公司将受益。维持“强烈推荐”评级。