东阿阿胶:业绩有超预期可能

　　投资要点:阿胶不再纳入政府定价管理范围,公司可根据原料和市场供求状况灵活调整产品价格,阿胶块未来价格上涨空间弹性加大。公司有打造阿胶块为高端奢侈消费品的强烈动力。

　　独特的产品质量优势是公司阿胶产品一直受市场热捧的原因。我们预计,在我国健康消费模

　　式转型,公司凭借品牌与传统助力将延续市场消费刚性,并进一步延伸作为馈赠佳品的功能,市场消费潜力有增大的预期。公司近期强化自建营销队伍,并开设养颜养生馆,未来市场面更广,业绩有超预期可能。

　　投资评级:2011年目标股价为63.5-69.9元,且具有长期增长潜力,提高评级为强烈推荐。(华创证券)

　　老板电器:产能扩张促高增长

　　投资要点:公司2010年净利润13.43亿元,同比增长64.17%,每股收益0.84元。公司计划2013年收入接近30亿元,净利润达到3亿元,相对于2010年的收入和利润水平,未来三年营业收入和净利润复合增长率分别达到34.6%和30.7%。公司为实现经营目标,销售上将主要采取以下两项措施:一、二线城市加大KA进店率,三、四线城市进一步加快专卖店的建设;另一方面持续推进网络、建材市场

　　以及房屋精装修等渠道的销售。预计新厂区新增的100万台产能年底投产,2012年产能完全释放后,公司油烟机、燃气灶和消毒柜的产能将分别提高1.63倍、1.7倍、1.18倍,产能扩张为公司高速增长奠定基础。

　　投资评级:我们预计公司2011年-2012年的每股收益分别为1.22元、1.52元,对应的动态市盈率分别为22倍、27倍,维持公司"买入"投资评级。(浙商证券)