明日最具爆发力六大牛股(11月2日)
2011-11-2 17:25:56 文章来源:中金在线/股票编辑部 作者:佚名
关键词:牛股 核心提示:明日最具爆发力六大牛股(11月2日)
郑煤机:煤炭投资增速下半年稳步回升
公司三季度实现营业收入增长58%,净利润增长96%,超出预期。虽然今年中低端支架竞争激烈,价格出现下滑,但公司保持较快增长,彰显龙头公司的竞争力和抗风险能力。
煤炭开采与洗选业固定资产投资增速持续上升。目前公司订单饱满,排产至明年一季度,四季度业绩保持平稳增长。此外,由于公司未完成高新企业审批,上半年所得税率按25%计算,预计四季度税收返还能提升利润5000万元左右。同时,公司今年出口订单大幅增加,在完成液压支架进口替代后打开出口替代空间,出口订单毛利率高还能带来持续服务需求。此外,公司毛利率和管理费用率波动源自会计政策变化,现金流良好。
煤炭投资增速下半年稳步回升,市场对支架降价及对"小非"减持反应过度,目前公司估值已到下限。随着业绩回升和订单增长,公司将迎来估值修复行情。上调2011年~2013年每股盈利预测至1.72元、2.15元、2.62元,维持"强烈推荐-A"评级。风险提示:"小非"减持、订单交付低于预期。(招商证券)
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