第一金融网主办
»您现在的位置: 第一金融网 >> 股评 >> 个股推荐 >> 正文

明日最具爆发力六大黑马(5/19)

2017/5/18 15:40:19  文章来源:证券之星  作者:佚名
文章简介:核心假设风险:1)非上市安全厂商竞争超预期.2)上述逻辑引产业反身性、限制启明星辰发展。风险提示:氢氧化锂新产能快速投产导致价格快速下跌,全球新能源汽车销售低于预期。风险提示:MDI与石化产业链景气回升幅度不及预期;新业务拓展不及预期。

600309

  DR万华化个股资料操作策略盘中直播独家诊股

  万华化学:二季度维持高盈利 增持评级

  投资要点:

  事件:5月16日华东地区巴斯夫及亨斯迈聚合MDI市场价上涨1400元/吨,华东地区万华MDI市场价上涨500元/吨。

  MDI厂家集中检修,市场供应紧张,MDI价格有望持续反弹。上海联恒装置5月初进入检修,重启日期或比预定日期推迟;瑞安自停车后重启以来,低负荷运行,产品的合格率一直有待提升;重庆巴斯夫4月初重启,目前负荷只有五成。加上宁波万华80万吨装置检修,国内MDI整体开工率将不足50%,市场供应紧张。近期上海科思创近期停止对国内市场供货,东曹瑞安货源供应紧张,其他厂家也控货严重。虽然MDI价格较2月份价格已回调20%,但是目前价格仍维持高毛利,万华依靠前期库存及烟台、宁波一期正常生产将维持稳定供应,保持高盈利。

  MDI+石化+新材料持续布局,公司盈利有望再上新台阶:(1)公司规划在北美新建40万吨/年MDI产能,目前前期工作开展顺利。美国MDI需求连续三年增长超过10%,而国内装置几乎均是20年以上老旧装置,市场潜力巨大。(2)2016年下半年以来,以75万吨的PDH装置为核心的石化装置运行平稳,基本一直处于满负荷运行状态,环氧丙烷、丙烯、丙烯酸及酯等产品持续维持高盈利。2016年公司成为中国唯一一家对沙特液化气CP价格有价格建议权的公司,利用烟台工业园100多万立方米的地下洞库的天然优势,开展LPG贸易。(3)向下游延伸至TPU、SAP、PC、特种胺、水性涂料树脂、改性MDI等行业增速更快、附加值更高的产品,成长空间广阔。其中,SAP一期3万吨已于2016年建成投产,PC首套7万吨装置将于2017年三季度投产,2018年底产能将达到20万吨。

  匈牙利BC盈利超预期,资产注入可期。2011年1月31日,万华实业集团完成了对匈牙利BorsodChem公司收购,2016年BC实现9600万欧元的盈利。公司预计BC公司未来12个月不会出现正常性的经营亏损,拟在2018年底之前提出解决同业竞争的方案,解决同业竞争。

  盈利预测及投资评级:MDI供应紧张,二季度仍有望维持高盈利,未来六大事业部成长空间巨大。维持盈利预测,维持“增持”评级。预计2017-2019年EPS为2.78、3.10、3.49元,当前股价对应17-19年PE为10X、9X、8X。

  风险提示:MDI与石化产业链景气回升幅度不及预期;新业务拓展不及预期。(申万宏源)

分享到:
  • 上一篇文章:

  • 下一篇文章: 没有了
  • 第一金融网免责声明:
    1、本网站中的文章(包括转贴文章)的版权仅归原作者所有,若作者有版权声明的或文章从其它网站转载而附带有原所有站的版权声明者,其版权归属以附带声明为准。
    2、文章来源为均为其它媒体的转载文章,我们会尽可能注明出处,但不排除来源不明的情况。转载是处于提供更多信息以参考使用或学习、交流、科研之目的,不用于 商业用途。转载无意侵犯版权,如转载文章涉及您的权益等问题,请作者速来电话和函告知,我们将尽快处理。来信:fengyueyoubian#sina.com (请将#改为@)。
    3、本网站所载文章、数据、网友投稿等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议,与第一金融网站无关。投资者据此操作,风险自担。如对本文内容有疑义,请及时与我们联系。
    发表评论

    【发表评论】(网友评论内容只代表网友观点,与本站立场无关!)
     姓 名:
     评 分: 1分 2分 3分 4分 5分
     评论内容:
    验证码:   *
  • 请遵守《互联网电子公告服务管理规定》及中华人民共和国其他各项有关法律法规。
  • 严禁发表危害国家安全、损害国家利益、破坏民族团结、破坏国家宗教政策、破坏社会稳定、侮辱、诽谤、教唆、淫秽等内容的评论 。
  • 用户需对自己在使用本站服务过程中的行为承担法律责任(直接或间接导致的)。
  • 本站管理员有权保留或删除评论内容。
  • 评论内容只代表网友个人观点,与本网站立场无关。
  • 全站精选
    [新闻]  仅次于北京广东 四川已沦为单身重灾区
     强拖乘客下飞机惹议 加拿大立法禁止
    [银行]  央行开展MLF操作4590亿元 今日未进行逆回购操作
     银监会:一季度末商业银行不良贷款率1.74%
    [股票]  182股获买入评级 16只股或涨超50%
     强势股追踪 资金连续5日净流入95股
    [基金]  金针探底结束? 基金已经建仓(附股)
     基金圈最大裁员开始了:机器人炒了基金经理的鱿
    [保险]  官媒参与揭秘“安邦帝国” 安邦保险恐难全身而退
     恒大人寿回应:针对保监会处罚已进行深刻反思和
    [期货]  期货疯狂 黑色系再现涨停潮
     国际油价难超40美元地板价 国内成品油价短期锁死
    [股评]  明日最具爆发力六大黑马(5/19)
     五大券商周五看好6板块29股(5/19)
    [港股]  辉山乳业被调出港股通股票名单
     港股再现断崖式暴跌 中国金控半小时跌80%
    [美股]  百度网盘:使用互联网服务将需实名认证
     英国一男子用iPhone 7接电话时手机爆炸 手掌受伤
    [外汇]  央行突施"紧箍咒"  当心这几个利空
     人民币汇率迎来鸡年首秀:对美元中间价小幅升值
    [债券]  川煤集团再现5亿债券违约 地方政府或成唯一救命
     央行:1月份债券市场共发行各类债券1.7 万亿
    [黄金]  互金协会禁令:禁止以“创始会员”名义宣传
     黄金热下的黑平台骗局:宣称百分百盈利 诱使客户
    [理财]  林心如霍建华同游京都 十指紧扣甜炸了
     《加勒比海盗5》样片被盗!黑客威胁迪士尼交赎金
    [信托]  再曝5亿操纵大案:伞形信托、专户等49个账户"合
     信托业跨入18万亿时代 规模重现两位数增长
    [房产]  楼体穿绿装变成"空调房" 盘点各地"绿色童话王国
     史无前例!55城160次调控!房价真要降了?
    [汽车]  凯迪拉克新XT5正式上市 配置升级/35.99万起
     2017款逍客正式上市 售13.98-18.98万元

    | 设为首页 | 加入收藏 | 关于我们 | 友情链接 | 版权申明 | 文章列表 | 网站地图 | 征稿启事 | 广告服务 | 意见反馈 |

    Copyright©2006-2017 afinance.cn All Rights Reserved 版权所有·第一金融网