第一金融网主办
»您现在的位置: 第一金融网 >> 股评 >> 个股推荐 >> 正文

明日最具爆发力六大黑马(11/13)

2017/11/10 15:10:18  文章来源:证券之星  作者:佚名
文章简介:风险提示事件:光伏新增装机波动,产品价格下行,应收账款增加,新材料业务外延不及预期。单季度来看,2017-Q3实现营收55.3亿元,同比增21.87%;综合毛利率15.2%,同比降2pct;实现归母净利2.18亿元,同比增31.77%。

603806

  福斯特个股资料操作策略盘中直播独家诊股

  福斯特:光伏封装材料龙头,外延新材料产业

  类别:公司研究 机构:中泰证券股份有限公司 研究员:邵晶鑫 日期:2017-11-10

  光伏EVA胶膜全球龙头,市占率高达50%。公司主要从事EVA太阳能电池胶膜、太阳能电池背板、共聚酰胺丝网状热熔胶膜等产品的研发、生产和销售,是全球光伏封装材料EVA胶膜和PO胶膜的龙头企业。2016年,公司占全球EVA胶膜的市场份额达到50%。

  胶膜和背板价格基本到底、胶膜产品升级,毛利率有向好趋势。2017年1-9月公司实现营收33.99亿元,同比增长15.35%,但归母净利润3.70亿元,较上年同期减少39.58%,主要原因是主营产品胶膜和背板(两者贡献营收的97.21%)毛利率降低。由于目前胶膜和背板价格基本到底,同时胶膜产品向白色EVA、PO胶膜等高附加值胶膜升级,整体毛利率将有所提升。

  国内分布式爆发、海外需求稳定增长,光伏维持高景气,胶膜和背板业务稳健发展。在国内光伏新增装机向中东部转移的过程中,分布式光伏由于不占用土地、规模灵活、上网方式多样、补贴及时等优点,呈现爆发之势。2017年1-9月,分布式光伏新增15.30GW,同比增长4倍,占新增装机的比例为35.58%,分布式光伏的爆发式增长支撑了今年国内光伏装机的高增。随着光伏发电的经济性不断凸显,海外新兴市场也迅速崛起,呈现“多点开花”的态势,我们预计海外市场将保持平稳的增长态势。在国内外市场的共同带动下,光伏维持高景气,公司胶膜和背板业务稳健发展。

  外延新材料产业,致力于成为世界优秀的材料供应商。在“立足光伏主业,大力发展其他新材料产业”的战略布局下,公司开展感光干膜、FCCL、铝塑复合膜、有机硅封装材料等新材料开发项目建设,目前感光干膜产品产业化稳步推进,单面无胶挠性覆铜板和铝塑复合膜等产品技术基本成熟,近期有望重点突破。

  投资建议:预计2017-2019年分别实现净利5.14、7.09和9.18亿元,同比分别变化-39.36%、37.95%、29.42%,当前股价对应三年PE分别为38、28、21倍,给予目标价45元(对应2018年33倍PE),“增持”评级。

  风险提示事件:光伏新增装机波动,产品价格下行,应收账款增加,新材料业务外延不及预期。

 

分享到:
  • 上一篇文章:

  • 下一篇文章: 没有了
  • 第一金融网免责声明:
    1、本网站中的文章(包括转贴文章)的版权仅归原作者所有,若作者有版权声明的或文章从其它网站转载而附带有原所有站的版权声明者,其版权归属以附带声明为准。
    2、文章来源为均为其它媒体的转载文章,我们会尽可能注明出处,但不排除来源不明的情况。转载是处于提供更多信息以参考使用或学习、交流、科研之目的,不用于 商业用途。转载无意侵犯版权,如转载文章涉及您的权益等问题,请作者速来电话和函告知,我们将尽快处理。来信:fengyueyoubian#sina.com (请将#改为@)。
    3、本网站所载文章、数据、网友投稿等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议,与第一金融网站无关。投资者据此操作,风险自担。如对本文内容有疑义,请及时与我们联系。
    发表评论

    【发表评论】(网友评论内容只代表网友观点,与本站立场无关!)
     姓 名:
     评 分: 1分 2分 3分 4分 5分
     评论内容:
    验证码:   *
  • 请遵守《互联网电子公告服务管理规定》及中华人民共和国其他各项有关法律法规。
  • 严禁发表危害国家安全、损害国家利益、破坏民族团结、破坏国家宗教政策、破坏社会稳定、侮辱、诽谤、教唆、淫秽等内容的评论 。
  • 用户需对自己在使用本站服务过程中的行为承担法律责任(直接或间接导致的)。
  • 本站管理员有权保留或删除评论内容。
  • 评论内容只代表网友个人观点,与本网站立场无关。
  • 全站精选
    [新闻]  聚焦北京“习川会” 媒体称其史无前例
     传销式"美容贷"陷阱: 顾客15天被洗脑一次
    [银行]  汇丰成首家启用人脸识别技术在华外资银行
     上半年信用卡业务“大比武”:招行、浦发收入超
    [股票]  360回归:优质企业获监管部门支持
     360回A股引发概念股大涨 谁会是下一个江南嘉捷?
    [基金]  明星私募二季度大调仓:成泉资本重押次新股 王亚
     10名基金经理上半年赚钱171亿元 超半数对A股走势
    [保险]  中国保监会印发《信用保证保险业务监管暂行办法
     《保险业务要素数据规范》发布
    [期货]  期货疯狂 黑色系再现涨停潮
     国际油价难超40美元地板价 国内成品油价短期锁死
    [股评]  明日最具爆发力六大黑马(11/13)
     五大券商下周看好6板块40股(11/13)
    [港股]  美股下周一因劳工节休市 港股正常开市
     腾讯急升5.3% 带动恒指高开201点
    [美股]  饿了么购百度外卖阵痛:百度内部称饿了么坚持双
     苹果提醒用户:iPhone X烧屏是正常现象
    [外汇]  在岸人民币兑美元收跌248个基点报6.6160 创近三
     知情人士:中国央行拟调整人民币中间价形成机制
    [债券]  工行新闻发言人:没有抛售客户债券 有人过度解读
     瑞银:中国债券市场规模5年内将超越日本成全球第
    [黄金]  互金协会禁令:禁止以“创始会员”名义宣传
     黄金热下的黑平台骗局:宣称百分百盈利 诱使客户
    [理财]  证监会怒斥“名人效应”严重误导投资者 赵薇夫妇
     赵薇夫妇以空壳公司收购上市公司遭市场禁入5年
    [信托]  银监会:9月起实施信托登记管理办法 设3个月过渡
     乐视网称与民生信托达成和解:乐视系12亿资产冻
    [房产]  亚洲综合实力最强的十个城市,第一名你不得不服
     资深炒房客:真杠不动了 预感炒房生涯已告一段落
    [汽车]  买新能源车、二手车的看过来!贷款比例提高了!
     十大汽车质量缺陷投诉最高品牌(10月份)

    | 设为首页 | 加入收藏 | 关于我们 | 友情链接 | 版权申明 | 文章列表 | 网站地图 | 征稿启事 | 广告服务 | 意见反馈 |

    Copyright©2006-2017 afinance.cn All Rights Reserved 版权所有·第一金融网 ,未经授权禁止复制或建立镜像,否则将依法追究法律责任!

    声明:我们不做任何形式的代客理财及投资指导,凡是以第一金融网名义做股票推荐的行为均属违法!

    广告商的言论与行为均与第一金融网无关!股市有风险,投资需谨慎。

    合作邮箱:fengyueyoubian@sina.com 合作电话:18678839953 点击这里给我发消息