第一金融网主办
»您现在的位置: 第一金融网 >> 股评 >> 个股推荐 >> 正文

明日最具爆发力六大黑马(4/4)

2018/4/3 15:27:41  文章来源:证券之星  作者:佚名
文章简介:下调盈利预测,维持“增持”评级:公司是布局全球市场的继电器国内龙头,我们看好公司在高压直流继电器和汽车电子业务上的发展。风险提示:新能源客车推广或不及预期;新能源客车运营出现事故对行业产生重大不利影响。

  宏发股份:汇兑损失拖累公司业绩,高压直流业务助力快速增长

  类别:公司研究 机构:申万宏源集团股份有限公司 研究员:刘晓宁,韩启明,郑嘉伟 日期:2018-04-03

  业绩增速整体保持稳健,但汇兑损失拖累公司业绩。报告期内公司实现营业收入60.20亿元,同比增长18.44%,实现归属于上市公司股东的净利润6.85亿元,同比增长17.74%,业绩增速略低于申万宏源预期。报告期内公司汇兑损失2260.5万元,而去年同期的汇兑收益为4403.8万元,我们认为汇兑损失增加是报告期内影响公司业绩增长的主要原因。

  继电器主业收入同比增长18.20%,汽车电子业务稳健增长受益新品开发。继电器产品是公司营业收入的主要来源,2016年和2017年在营业收入中占比分别为89.44%和88.77%。公司汽车继电器产品已经覆盖了大部分的国产品牌和主要的美系、德系、韩系整车企业,2017年上半年新增约10个型号产品,获得美国通用、福特、韩国现代等知名整车企业全球料号,为未来持续稳定的业务增长打下坚实基础。

  另外电器盒、真空泵等新门类汽车电子产品也陆续推向市场,逐步培育新的业务增长点。

  高压继电器业务成为未来业绩增长新动力。新能源汽车主电路电压一般都大于200V,远高于传统汽车的12-48V,公司的高压直流继电器正在快速切入新能源汽车市场。公司在二季度与CATL达成战略合作并批量出货,成为保时捷、路虎、德国邮政车指定供应商,同时多家欧美知名企业正对公司开展工厂审核及产品认证,预计未来还将新增5-6家全球重点客户。新能源汽车产业持续高景气为公司高压继电器业务提供发展机遇。

  三大生产基地建设进展顺利。报告期内,厦门及周边、四川中江、浙江舟山“三大基地”建设进展顺利,目前已有新增低压电器厂房、海沧工业园、西安宏发、漳州宏发生产基地的投入使用,新的制造布局正在形成。另外,针对日益紧张的电镀资源,公司基于三大基地发展战略,布局建设配套的电镀基地项目,目前三个电镀基地都已进入环评审批阶段。

  下调盈利预测,维持“增持”评级:公司是布局全球市场的继电器国内龙头,我们看好公司在高压直流继电器和汽车电子业务上的发展。我们下调盈利预测,预计公司2018-2019年的归母净利润分别为8.35、10.12亿元(下调前分别为8.77、10.71亿元),对应EPS分别为1.57、1.90元/股,新增2020年盈利预测,预计2020年归母净利润为12.37,对应EPS为2.33元/股。当前股价对应估值分别为27倍、22倍和18倍。维持“增持”评级。

 

分享到:
  • 上一篇文章:

  • 下一篇文章: 没有了
  • 第一金融网免责声明:
    1、本网站中的文章(包括转贴文章)的版权仅归原作者所有,若作者有版权声明的或文章从其它网站转载而附带有原所有站的版权声明者,其版权归属以附带声明为准。
    2、文章来源为均为其它媒体的转载文章,我们会尽可能注明出处,但不排除来源不明的情况。转载是处于提供更多信息以参考使用或学习、交流、科研之目的,不用于 商业用途。转载无意侵犯版权,如转载文章涉及您的权益等问题,请作者速来电话和函告知,我们将尽快处理。来信:fengyueyoubian#sina.com (请将#改为@)。
    3、本网站所载文章、数据、网友投稿等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议,与第一金融网站无关。投资者据此操作,风险自担。如对本文内容有疑义,请及时与我们联系。
    发表评论

    【发表评论】(网友评论内容只代表网友观点,与本站立场无关!)
     姓 名:
     评 分: 1分 2分 3分 4分 5分
     评论内容:
    验证码:   *
  • 请遵守《互联网电子公告服务管理规定》及中华人民共和国其他各项有关法律法规。
  • 严禁发表危害国家安全、损害国家利益、破坏民族团结、破坏国家宗教政策、破坏社会稳定、侮辱、诽谤、教唆、淫秽等内容的评论 。
  • 用户需对自己在使用本站服务过程中的行为承担法律责任(直接或间接导致的)。
  • 本站管理员有权保留或删除评论内容。
  • 评论内容只代表网友个人观点,与本网站立场无关。
  • 全站精选
    [新闻]  网传摩拜挪用用户押金60亿元 官方回应:严重不实
     今天还有消息称,滴滴也要投资甚至是收购摩拜,对此,滴滴否认了这两种说法。不过36氪从知情人士那里了解到,滴滴此前 更新时间:2018/4/3 15:01:00" target="_blank">媒体称美团收购摩拜消息属实 交易撮合方是华兴资
    [银行]  邮储银行2017年净利476.83亿元 同比增19.8%
     这位银行CEO年薪高达9位数:相当于日薪27.4万元
    [股票]  沃格光电等三新股4日申购 申购指南
     鼎胜新材、沃格光电、天地数码4月4日申购指南
    [基金]  创业板暴涨,任泽松又火了!今年已赚20%,上轮牛市
     年报行情打响 私募多主线“擒牛”
    [保险]  保监会:1-2月原保险保费收入9703.44亿元 同比下
     吴小晖否认转移资金 称增资款是真实的自有资金
    [期货]  原油期货上市带火原油场外期权
     “中国版”原油期货开盘跌逾4% 油价联动性初显暗
    [股评]  4日机构强推买入 六股成摇钱树(4/4)
     明日最具爆发力六大黑马(4/4)
    [港股]  腾讯去年净利715亿元人民币 同比增74%
     港交所今年谘询借壳上市标准
    [美股]  贸易战阴云加技术公司问题重压美股 道指下跌459
     外媒:爱奇艺今晚在美上市 定价为18美元/股
    [外汇]  美元因关税豁免预期获得喘息 欧元静待欧洲央行利
     亚洲20年来最大的货币升值即将结束
    [债券]  中国1月减持美债167亿美元 持有规模创6个月来最
     可转债市场回暖明显 长江证券可转债下周申购
    [黄金]  互金协会禁令:禁止以“创始会员”名义宣传
     黄金热下的黑平台骗局:宣称百分百盈利 诱使客户
    [理财]  盘点福布斯富豪榜:贝索斯晋升第一
     央视名嘴加入乐视,如今却以这种方式离职
    [信托]  中江信托“金鹤287号”违约风波为误传
     2018第1单!10亿信托出现兑付危机 省级平台也靠
    [房产]  超10城楼市调控政策再收紧 一些三四线城市加入限
     楼市一大波调控又来了!多个城市亮剑 这个地方的
    [汽车]  “奔驰定速巡航失灵”追踪:车主称至今尚未开始
     新款雷凌将于6月18日上市 预售10-15万元

    | 设为首页 | 加入收藏 | 关于我们 | 友情链接 | 版权申明 | 文章列表 | 网站地图 | 征稿启事 | 广告服务 | 意见反馈 |

    Copyright©2006-2017 afinance.cn All Rights Reserved 版权所有·第一金融网 ,未经授权禁止复制或建立镜像,否则将依法追究法律责任!

    声明:我们不做任何形式的代客理财及投资指导,凡是以第一金融网名义做股票推荐的行为均属违法!

    广告商的言论与行为均与第一金融网无关!股市有风险,投资需谨慎。

    合作邮箱:fengyueyoubian@sina.com 合作电话:18678839953 点击这里给我发消息