赛意信息:股权激励聚集人心,业务发展快速推进

　　类别：公司研究 机构：东北证券股份有限公司 研究员：闻学臣 日期：2018-06-05

　　公司发布2018年限制性股票激励草案:本计划首次授予的激励对象共计341人,限制性股票数量为428.70万股,占总股本2.98%;首次授予342.96万股,占总股本2.38%;预留85.74万股,占总股本0.60%,授予价格为每股14.79元。业绩考核要求为以2017年净利润为基数,2018/2019/2020年净利润增长率不低于12%/34%/68%。首次授予的限制性股票需摊销总费用预计为2,279.66万元,2018-2021年摊销费用预计分别为803.31万元、1068.81万元、336.52万元、71.02万元。

　　发布股权激励方案,凝聚人心调动积极性。公司作为软件及实施提供商,吸引并留住优秀人才及核心员工对公司长远发展至关重要。公司本次实施股票激励方案,涉及员工均为公司中层管理人员及核心技术人员,通过此次激励将为了进一步建立、健全公司长效激励机制,充分调动公司管理人员以及核心骨干等员工的积极性,有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起,使各方共同关注公司的长远发展。

　　把握行业头部客户,智能制造快速推进。公司智能制造业务基于美的背景,在家电领域具有较强的实力。同时,基于行业口碑快速拓展其他行业,采取重点突破头部客户,竖立行业智能制造标杆的方式进行拓展。在智能车机、新能源电池、智能家居等多个行业领域实现快速发展。

　　华为业务稳定发展,非华为业务快速拓展。公司传统与华为的信息化业务发展较为稳定,与华为在工业云方面的合作快速推进。公司现阶段与非华为客户的合作,发展迅速,增长较快。

　　投资建议:预计公司 2017/2018/2019年 EPS 0.89/1.14/1.49元,对应PE33.26/25.72/19.80倍,维持“买入” 评级。

　　风险提示: 客户集中度较高。