第一金融网主办
»您现在的位置: 第一金融网 >> 股评 >> 个股推荐 >> 正文

下周最具爆发力的六大黑马(7/9)

2018/7/6 15:17:54  文章来源:证券之星  作者:佚名
文章简介:风险提示:国内外市场增长低于预期;产能瓶颈及新项目进度低于预期;成本费用增长超预期;汇率风险;贸易战风险。盈利预测与评级:暂不考虑回购因素,我们预计公司2018-2020年EPS分别为0.52元、0.55元和0.56元,对应的动态市盈率分别为8.4倍、7.9倍和7.8倍,

  股市有风险,投资需谨慎。文中提及个股仅供参考,不作为买卖建议。

002640

  跨境通:再推股权激励彰显公司信心,基本面稳健坚定看好

  类别:公司研究 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:史琨,花小伟 日期:2018-07-06

  多次股权激励聚拢人心,业绩绑定彰显信心

  公司此前已经推出了4期股权激励计划。公司此次激励对象为公司高管、全资子公司及其下属公司核心骨干,期权对应的股票总数占到公告日总股本的4.49%,股权激励的业绩目标为2018-2020年归母净利润达到10/13/15亿元,对应的增速分别为33%、30%、15%。本次激励能够促进激励对象尽职工作、提高公司业绩表现,也有助于增加公司对行业内人才吸引力,为公司核心队伍建设起到积极作用。

  基本面稳健,现金流改善。

  2018Q1公司实现营收46.22亿元,同比增速74%,预计上半年营收达到100亿,下半年将迎销售旺季,营收有望达到上半年的1.5-2倍。17年报及18Q1现金流等核心财务指标持续改善,预计中报、下半年现金流将进一步改善。

  上半年精修内功,重视大数据、物流体系、深度供应链,打造核心竞争力。

  目前大数据团队80余人,培养数据算法专业队伍;物流体系搭建顺利,在美国、欧洲、南美建立了领先自有专线,物流时效明显提升;加强自主设计研发和自有品牌建设,6月自主设计研发爆款数较3月份提高一倍;本地化与平台化有序推进,以西欧、东欧、南美、中东为目标市场;优化供应商管理规则;推进网站系统升级,电子站5月升级基本完成,功能得到极大提升。

  贸易战、股权质押平仓风险小。

  据公司排查,贸易战对公司基本不构成影响;公司客单价56-60美元,美国海关小包800美元内免税。目前公司第一、三大股东合计质押比例74.19%,股东剩余股票可以补仓,据测算,平仓价格为7-9元,对应公司前收盘价14.89元,安全边际高,风险较小。人民币贬值利好公司出口业务。4月以来人民币大幅贬值,利好出口、提振业绩。

  投资建议:公司跨境业务能力强劲,环球易购、前海帕拓逊出口业绩高速增长,第三方平台优势巩固,进口全渠道稳步推进,优壹电商补强进口意义重大。随自营站平台化及本土化战略实施,网站架构升级完成,加强消费客群档次以及客户体验,存货控制及现金流进一步改善,龙头增长前景值得期待。我们预计公司2018-2019年净利润12.88亿元、18.74亿元,对应EPS分别为0.83、1.21元/股,对应PE为18、12倍,维持“买入”评级。

  风险因素:业绩目标无法达成;海外市场竞争加剧;外部需求不振导致出口业务增长不达预期;电子商务与大型商场等实体店的市场竞争风险。

 

分享到:
  • 上一篇文章:

  • 下一篇文章: 没有了
  • 第一金融网免责声明:
    1、本网站中的文章(包括转贴文章)的版权仅归原作者所有,若作者有版权声明的或文章从其它网站转载而附带有原所有站的版权声明者,其版权归属以附带声明为准。
    2、文章来源为均为其它媒体的转载文章,我们会尽可能注明出处,但不排除来源不明的情况。转载是处于提供更多信息以参考使用或学习、交流、科研之目的,不用于 商业用途。转载无意侵犯版权,如转载文章涉及您的权益等问题,请作者速来电话和函告知,我们将尽快处理。来信:fengyueyoubian#sina.com (请将#改为@)。
    3、本网站所载文章、数据、网友投稿等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议,与第一金融网站无关。投资者据此操作,风险自担。如对本文内容有疑义,请及时与我们联系。
    发表评论

    【发表评论】(网友评论内容只代表网友观点,与本站立场无关!)
     姓 名:
     评 分: 1分 2分 3分 4分 5分
     评论内容:
    验证码:   *
  • 请遵守《互联网电子公告服务管理规定》及中华人民共和国其他各项有关法律法规。
  • 严禁发表危害国家安全、损害国家利益、破坏民族团结、破坏国家宗教政策、破坏社会稳定、侮辱、诽谤、教唆、淫秽等内容的评论 。
  • 用户需对自己在使用本站服务过程中的行为承担法律责任(直接或间接导致的)。
  • 本站管理员有权保留或删除评论内容。
  • 评论内容只代表网友个人观点,与本网站立场无关。
  • 全站精选
    [新闻]  第三方支付如临大敌! 33家被注销牌照还剩239张
     “老赖”名单亮相才3天 前东莞首富来缴了1.28亿
    [银行]  不良率激增 农商行顽疾仍在
     工商银行浙江分行被罚75万元
    [股票]  长安汽车与比亚迪成立动力电池合资公司 规划年产
     周大福投资入主ST景谷 决策日股价启动内幕外泄?
    [基金]  全球最赚钱对冲基金正式杀入中国 曾暴赚3000亿
     “老鼠仓”监管升级!跟着私募基金炒股,被罚10
    [保险]  银保监会对国联人寿股东变更说“不”
     浙商财险妨碍监管遭罚 有"以身试法"者最高领百万
    [期货]  一天不止赚一倍 “苹果”火爆背后有人疯狂做文章
     原油期货上市带火原油场外期权
    [股评]  下周最具爆发力的六大黑马(7/9)
     下周五大券商看好6板块27股(7/9)
    [港股]  小米IPO散户认购倍数为9.5倍 IPO价格定在每股17
     腾讯今日头条同时报案追剿“黑公关”  称遭遇有
    [美股]  2018年上半年美国这些股票涨得最好!
     陌陌持续13个季度盈利 2018年Q1净利9亿人民币
    [外汇]  10连跌!人民币大贬,破7是大概率事件?
     美元指数反弹站上90大关:美联储货币收紧的节奏
    [债券]  中国信用债发行成本创2014年来新高
     人行摸底排查企业债违约风险
    [黄金]  互金协会禁令:禁止以“创始会员”名义宣传
     黄金热下的黑平台骗局:宣称百分百盈利 诱使客户
    [理财]  敲诈勒索 校园“套路贷”原是“无底洞”
     自恋是“病”你别慌 对学业、工作、爱情都有益
    [信托]  山东信托去年不良项目资产总额7亿余元
     银保监会:强化监管力度,进一步整治信托业市场
    [房产]  上半年50城卖地1.8万亿元 38个三四线城市收入超
     楼市调控新风向:限制企业买住房扩大至一线城市
    [汽车]  售7.18—7.78万 2.8T骐铃T100柴油皮卡上市
     《半年盘点系列》之十大车企人事变动

    | 设为首页 | 加入收藏 | 关于我们 | 友情链接 | 版权申明 | 文章列表 | 网站地图 | 征稿启事 | 广告服务 | 意见反馈 |

    Copyright©2006-2017 afinance.cn All Rights Reserved 版权所有·第一金融网 ,未经授权禁止复制或建立镜像,否则将依法追究法律责任!

    声明:我们不做任何形式的代客理财及投资指导,凡是以第一金融网名义做股票推荐的行为均属违法!

    广告商的言论与行为均与第一金融网无关!股市有风险,投资需谨慎。

    合作邮箱:fengyueyoubian@sina.com 合作电话:18678839953 点击这里给我发消息