汽车行业:二季度更看好零部件出口 推荐7股

　　投资建议

　　可继续关注估值修复行情。当前汽车板块估值水平仍较低,而根据我们预测,3 月份汽车销量增速将回升至13%左右,二季度增速则将回升至14%左右。由此,汽车板块仍将存在估值修复机会,建议继续关注。

　　我们认为,今年国内汽车市场基本为“软着陆”走势。相比之下,我们更看好零部件出口方面的快速增长。零部件出口是我国汽车类产品出口的主力且09 年下半年以来已恢复了快速增长,当前全球经济的持续复苏和国际产业转移也将进一步促进海外市场对我国汽车零部件的需求增长。

　　推荐组合:从估值修复和业绩可能超预期角度,重点推荐:江淮汽车 、江铃汽车 ;从受益出口业务快速增长角度重点推荐:万丰奥威 、中鼎股份 ;从受益排放升级角度重点推荐:威孚高科 、银轮股份 。此外,我们也提示广汽长丰 仍有交易性机会,可适当关注。

　　(国金证券 吴文钊)