8月11日买什么?实力券商力推5大行业(附25股)
2011-8-10 15:42:58 文章来源:中金在线/股票编辑部 作者:佚名
有色金属:钨产品价格强势上涨
本周,LME基本金属遭重创,铝、铜、锌、铅、镍、锡下跌8.6%、8.1%、11.9%、9.2%、10.0%、13.4%。美国二季度GDP增速1.3%、家庭支出增长0.1%,七月PMI为50.9,一系列经济数据都低于预期,经济复苏缓慢。欧债危机扩散,意大利、西班牙国债收益率飙升,欧洲央行行长强调经济下行风险。标普因美国削减赤字幅度不够而下调美国主权信用评级,这是美国首次失去3A评级。受这些不利因素的影响,全球股市、大宗商品价格纷纷大跌,纽约原油价格、道琼斯、纳斯达克指数都创下年内最大周跌幅。智利铜矿罢工在持续15天后结束,恢复生产。国内,七月新订单指数上升、库存指数下降,经济运行趋稳。本周,上海铝交易所库存减少13%,目前库存降至15.8万吨的低位。市场预期国家将下调铝材出口退税率4个百分点,企业抢在下调前增加出口,短期对现铝需求增加有所助益。但我们认为,铝库存下降最主要原因在于国内铝供应的放缓,而需求保持平稳增长,铝行业基本面发生改善。
本周,避险情绪推动金价继续走高,黄金收于1664美元/盎司,上涨2.2%,白银下跌3.8%。美国经济复苏低于预期,欧债危机威胁到欧洲经济的走势,令避险情绪激增。疲软的经济数据预示着美国采取第三轮宽松货币政策的可能性增大,强化了黄金的保值吸引力。上半年,各国政府黄金净购买量为203.5吨,是去年同期的三倍。
本周,稀土价格有所松动。氧化镨、氧化钕、金属镧下跌1.8%、4.8%、2.1%。
上半年,稀土价格上涨过程中存在贸易商囤积稀土原材料,对稀土价格起到推波助澜的作用。虽然主要的稀土生产商报价还算平稳,但中间贸易商的价格已有所松动。另外,稀土价格高位也促发了企业生产的动力,部分企业已用完全年的生产指标。近期,五矿集团率先发出号召呼吁停产,尚未得到其他企业响应,稀土开采量像往年一样超标恐怕难以避免。本周,小金属中钨精矿走势抢眼,上涨6.9%,其余小金属小幅波动。
本周,全球经济形势不佳,钨精矿是唯一表现抢眼的金属,上涨6.9%,湖南白钨精矿报价已达15.4万元/吨。今年上半年,钨精矿价格持续攀升,5月中旬创下历史新高,较年初涨幅逾40%。随后的一个月中钨精矿价格短暂下跌,但从七月起又步入强势,目前接近历史最高价。我们认为今年来钨精矿的强势表现主要受三大因素影响:供给制约、需求强劲、开采成本上升。
我们维持行业"领先大市-B"投资评级。建议关注:基本面改善的铝;基本面良好的铜、锡;子行业维持高景气度,价格保持强势的品种,如稀土、锑、钨等;资产整合和产能扩张获得外延式发展的品种;中报业绩超预期的品种;受益于避险需求的黄金。相关的公司包括云铝股份、新疆众和、神火股份、西藏矿业、宏达股份、东方钽业、厦门钨业、辰州矿业、中科三环、紫金矿业、山东黄金。
风险提示: 1)全球经济复苏的步伐放缓,有色金属消费增长乏力,价格低迷;2)中国政府为控制国内通胀,出台更为严厉的宏观调控措施;3)流动性紧缩导致的估值下降。
(衡昆 安信证券)
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