9月9日买什么?实力券商力推5大行业(附19股)
2011-9-8 15:13:52 文章来源:中金在线/股票编辑部 作者:佚名
关键词:实力券商荐股 核心提示:9月9日买什么?实力券商力推5大行业(附19股)
本文导读:
铁路运输:中报业绩表现优异 体制改革长期利好
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铁路运输:中报业绩表现优异 体制改革长期利好
业绩增长形势良好,情况迥异
2011 年上半年,三大铁路股业绩增长情况良好,大秦铁路、广深铁路、铁龙物流归属于母公司净利润分别同比增长33.2%、32.3%和15.5%。三大铁路公司业绩增长情况各不相同。
大秦铁路业绩的增长主要源于业务量的上升和朔黄线投资收益,其中,朔黄线投资收益占利润增长的80%。
广深铁路业绩增长主要源于运价的提升和成本的控制。
铁龙物流业绩增长则依赖于运量快速增长和物流延伸服务的发展。
铁龙物流业务发展前景广阔、广深铁路短期面临分流压力
铁龙物流特种箱业务进入高速发展期,线下物流发展情况良好。公司又公告新订造7000只特种箱,保守预计公司到2015年特种箱将达到50000只以上,公司未来3年业务有望保持30%左右的复合增长。
大秦铁路业务量的增长将由大秦线逐步聚焦到侯月线、朔黄线等其他货运线路,我们预计公司未来业绩将保持10-15%的稳定增长。
随着广深港铁路的通车,广深铁路客运业务将收到分流影响,公司货运量短期内出现爆发式增长的机会也不大,预计公司2012年业绩将面临负增长。
体制改革长期利好铁路板块
在当前铁路行业经营不善、资金匮乏、举债不利的情况下,铁路管理部门面临两大任务:改革经营体制,下放经营自主权,改善铁路经营效益。
充分利用现有上市公司作为融资平台,获取铁路发展建设资金。
体制改革给铁路板块带来两大利好:一是取得经营自主权,二是外延式增长。
铁路板块长期跑赢大盘指数,维持行业"强烈推荐"评级
我们认为在产业转移、运输需求增长以及铁路体制改革背景下,铁路行业板块将长期跑赢大盘指数,继续维持铁路行业"强烈推荐"的评级。
我们给予大秦铁路"强烈推荐"评级,给予广深铁路、铁龙物流"推荐"评级。
(储海 平安证券)
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