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两大“利多”助推七月“转折”?

2010-7-2 17:28:16  文章来源:科德投资  作者:王小宏
关键词:大盘分析
核心提示:

 

 

 

 

温馨提示:昨日博文评点的为“601668中国建筑”,详情请查阅文章内容!

 

“有人辞官归故里,有人星夜赶科场”,这是近期股市的真实写照!一方面,随着大盘指数的不断走低,市场看空声音一大片,不少投资者忍痛割肉离场;另一方面,大量的产业资本入市抄底,如中国南车2日公告,控股股东71增持公司股份200万股,并拟未来1年内累计投入不超过10亿元继续增持公司股份;且数据显示,6月份大股东合计增持2.84亿股,5月份增持2.79亿,其增持势头迅猛。那么,在目前市场多空分歧依然严重的背景下,七月份能否迎来“翻身”转机呢?

 

一、产业资本处于企业经营第一线,最先感知经济、行业、企业运行状况,因此对公司估值判断力将领先于市场反应,特别是全流通时代的到来,产业资本在资本市场的定价话语权也将逐步提升;而近两个多月的产业资本连续净增持,显示其进场入市的积极性逐步提高,这在一定程度上确认了目前市场已处于估值底部区域,存在较高的投资价值。

 

值得一提的是:上一轮产业资本增持高峰为20085月至9月,总体趋势是市场越低、增持数量越多;随后,在0810A股市场迎来了绝对低点1664点,并在未来的一年里获得丰厚的投资收益(09年沪综指从2000多点反弹至3000多点)。这说明在产业资本的增持初期,市场不一定马上就反映出明显的底部反转信号,但在随后不久的时间里,市场将迎来真正的市场底部,并在未来相当长的时间里将获得不菲的超预期投资收益。

 

同时,对于近一年来新上市,限售股将解禁的部分中小板、创业板个股,宜特别注意!因其高市盈率发行及上市后的良好表现,令其中短期估值已相对偏高,不排除产业资本或做PE的风险投资资金有借“解禁”离场兑现收益的可能,进而将对其股价产生影响;此外,部分公司高减持的相关品种也宜谨慎对待。

 

二、融资额高达1500亿元的农行将于715A股市场上市交易,这对市场形成了较大的资金及心理压力;但由于本次农行上市定价时受到市场评击及用脚反对,使其选择了低定价发行及缩减融资额度,特别是AH倒挂令其更具吸引力;03年长江电力、06年工商银行等“巨额融资”上市前的市场环境与反对呼声几乎一样,使其低定价发行获得低估值优势,在上市后有望倍受资金追捧,迎来一波与大盘联动的转折性大幅扬升行情(详情可查阅“长电与工行”上市时的K线走势)。

 

俗话说:五穷六绝七翻身!现五月已穷、六月已绝,七月能否“翻身”?或将借力产业资本与农行低估值上市,在六月份与上半年宏观经济数据的乐观预期下(715披露),激发市场反攻热情,特别是农行上市后的“利空出尽为利好”,或迎最佳反转时点!故重点关注市场转折的敏感时间节点(715

 

投资策略上,相对激进的投资者可适度跟进中报预增及兼并重组类品种,而相对稳健的投资者则可关注大股东增持品种及次新蓝筹。

 

欲知后市更多详情,且看"科德投资"门户网站、或留意明日博文提示!

 

 

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