傅峙峰

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　　. 《上海证券报》报道，浙江省政府办公厅近日发布《关于建立重大产业项目用地保障机制的意见》，要求各县(市、区)推进低效利用土地二次开发和批而未供土地消化，支持省重大产业项目建设，并将项目用地考核结果与用地指标安排挂钩，督促各地提高土地利用效率和土地投入产出水平。

　　点评：浙江省发布的这份《意见》明确支持省重大产业项目建设，要求新增建设用地计划指标奖励和二次开发盘活存量建设用地给予一定奖励，鼓励投资和稳增长的目的明显。近来各地方政府稳增长促投资规划和政策纷纷出台，剩下的关键在于配套资金能否到位，虽然市场仍对地方政府财政状况和举债能力存在疑问，但这些迹象并不能忽视。

　　2. 中证网消息，交易员称，央行周一上午继续面向公开市场一级交易商开放7天逆回购及28天与91天正回购需求申报。

　　点评：昨日隔夜SHIBOR回落22.50个基点，但7天、14天和1月SHIBOR维持稳定。央行一直没有下调存准率，而是依赖逆回购平滑资金压力，预计在资金价格保持相对稳定的情况下，这种操作难有改变。本周央行或仍以逆回购操作为主。

　　3. 中国证券网报道，就在不久前江苏发现村民感染皮肤炭疽病后，辽宁省沈阳等地近日再次发生人感染皮肤炭疽传染病疫情。皮肤炭疽传染病接连出现，相关抗生素药品上市公司或有表现。

　　点评：治疗皮肤炭疽病主要以抗生素药为主，但根据公开信息，目前为止江苏和辽宁的疫情范围较小，尚在可控局势下，因此如果抗生素药相关上市公司出现异动，也是纯粹的概念炒作。抗生素药相关上市公司数量不少，不太适合弱市中概念炒作，且行业景气度低迷，预计难有显著的板块效应。

　　4. 《华尔街日报》报道，中国国家统计局周一公布，7月份粗钢日均产量下降1%，但当月产量环比增长2.5%，至6,169万吨。

　　点评：7月份粗钢产量创历史新高，日均产量也在历史高位，面对需求疲弱和高库存的情况下，如此之高的产量还在释放，很难想象钢价压力有多重。近期一些钢厂开始减产，但看来是任重而道远。

　　5. 招商证券公布2012年半年度报告，报告期公司实现营业收入11.7亿元，同比减少38.62%；实现利润总额11.78亿元，同比减少38.31%；实现净利润9.49亿元，同比下降35.72%；基本每股收益0.20元。

　　点评：二季度A股市场表现低迷，新业务尚未大幅贡献利润，传统业务的低迷导致公司盈利同比明显下滑。这一情况是券商股普遍面临的，如果说昨日券商股大跌是因为利空传言导致，其实还是业绩和估值难以支撑目前股价，毕竟金融改革和创新带给券商的估值提升难以在短期内提供实质盈利。

　　6. 神火股份发布公告称，公司8月10日接到《河南省发展和改革委员会、河南省地方税务局关于暂缓征收省级价格调节基金的通知》，通知主要内容是：自2012年8月1日起至10月31日止，对省内煤炭生产、经营企业暂缓征收省级价格调节基金。经公司财务部门测算，暂缓征收煤炭价格调节基金将导致公司少缴煤炭价格调节基金4910万元，增加净利润3682.5万元，其中：归属于母公司所有者的净利润增加3401.78万元，折合每股收益0.018元。

　　点评：今天煤炭企业普遍经营压力较大，煤炭需求萎缩和价格暴跌导致收益同比下滑。神火股份除了煤炭业务以外，还有铝和贸易等业务，因此缓缴煤炭价格调节基金对公司盈利影响甚微。公司一季度EPS0.276元，0.018元的EPS增厚几可忽略。

　　7. 《华尔街日报》报道，美国股市周一大多收盘走低，其中标准普尔500指数结束此前连续六个交易日涨势。道琼斯工业股票平均价格指数跌38.52点，至13169.43点，跌幅0.3%。标普500指数跌1.76点，至1404.11点，跌幅0.1%，结束自2010年12月14日连续六个交易日上涨以来的最长连续上涨。纳斯达克综合指数涨 1.66点，至3022.52点，涨幅0.1%。

　　点评：昨晚美股先抑后扬，早盘受中、日经济前景担忧影响一度下挫，收盘时美股收复部分失地仍意在欧美货币当局的宽松政策，但市场近日盘中回升力度第次减弱，市场对宽松预期的反应或已到一个瓶颈。

　　综合评论：

　　7月份中国宏观经济数据不佳和上周未有宽松政策出台，是昨天沪深股市走弱的基础，而中信证券传闻施压券商股则是雪上加霜。周期股和非银金融在基本面或技术面都存在下行压力。中信证券昨天的澄清能对市场起到多少正面作用有待观察。若券商股收复失地表现乏力，大盘走势或再度转入弱势。

　　（本文作者傅峙峰是《华尔街日报》中文网专栏撰稿人。文中所述仅代表他的个人观点。您可以写信至Horatio.fu#dowjones.com与作者联系。）