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5月15日看盘必读:期待刺激政策希望渺茫 股市需经历缓慢复苏

2013-5-15 9:10:30  文章来源:华尔街日报  作者:佚名
核心提示:电价补贴政策的确定与发布有望带动分布式发电市场的启动,对目前低迷的中国光伏行业有一定的积极影响。分产业看,第一产业用电量270亿千瓦时,同比增长1.5%;第二产业用电量11823亿千瓦时,增长4.7%;第三产业用电量1985亿千瓦时,增长9.1%;城乡居

  傅峙峰

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  . 《上海证券报》报道,中国国务院总理李克强13日在国务院机构职能转变动员电视电话会议上指出,要实现今年发展的预期目标,靠刺激政策、政府直接投资,空间已不大,还必须依靠市场机制。

  点评:自政府换届以来,李克强的执政思路一直强调市场机制,无论是下放和取消政府职能,还是推出的户改、土改和金改措施,都体现了这一点。市场应清晰地认识到这个明显的改变。这次李克强表示刺激政策和政府直接投资对经济增长提升空间不大,意味着在经济表现较弱但相对稳定的环境下,期待刺激政策出台没有必要。政府逐渐改善市场机制,意图靠市场机制来完成经济的修复,这将是一个相对起效慢,但会令经济更健康的过程。中国股市或面临较长时间的经济弱势。

  2. 中国央行公告,央行昨日发行了270亿元3月期央行票,参考利率2.9089%。央行还开展了520亿元28天期正回购操作,中标利率2.75%。

  点评:在M2高增和外汇占款持续增加的情况下,央行加大资金回笼力度符合预期。昨日SHIBOR继续低位持稳,央行加大力度回笼资金对银行间资金面未起到影响,资金面依然宽松。

  3. 《中国证券报》报道,在14日举行的SNEC(2013)上海光伏展上,国家发改委能源研究所副所长王仲颍表示,目前各方对电价补贴政策已形成统一意见,特别是涉及分布式光伏的度电补贴已有明确定论。

  点评:电价补贴政策的确定与发布有望带动分布式发电市场的启动,对目前低迷的中国光伏行业有一定的积极影响。不过“已有明确定论”的说法并非第一次出现,3月份已有媒体报道过,具体政策何时出台仍无明确时间表,因此市场仍会期待靴子落地。现在光伏板块整体表现疲弱,行业大趋势不会因为上述言论和分布式发电市场启动而出现转势,板块若有活跃料也是受消息面影响的短期波动。

  4. 中国国家能源局昨日发布4月份全社会用电量等数据。4月份,全社会用电量4165亿千瓦时,同比增长6.8%。分产业看,第一产业用电量270亿千瓦时,同比增长1.5%;第二产业用电量11823亿千瓦时,增长4.7%;第三产业用电量1985亿千瓦时,增长9.1%;城乡居民生活用电量2225亿千瓦时,增长2.4%。

  点评:4月份用电量同比增速较3月份继续上升,且幅度较为明显,其上涨主要受重工业用电同比增速强劲上涨推动。不过,4月份工业用电量环比负增长,同比增速较好或是出于基数原因,这说明用电量同比增速高增未必说明经济回升动力强劲。况且用电量同比增速与其他经济数据指向不符,因此对该数据看法应相对审慎。

  5. 《上海证券报》报道,四大行5月上旬信贷投放未显异常。据申银万国调研统计,截至12日四大行信贷投放约800亿,符合正常月初投放节奏。对于5月整体投放预期,多家机构认为可能会回升到9000亿左右。

  点评:以目前调研信息和机构预期来看,5月份新增信贷规模可能延续平稳态势,虽然可能较上月回升,但预计暂时看不到超预期的因素,政府投资动力难以继续增加,私人部门扩张需求不强。今年大部分时间,信贷投放节奏都可能维持目前的情况。

  6. 上海家化公告,新闻报道中提及的上海家化(集团)有限公司相关事宜未影响本公司正常生产经营活动。葛文耀先生已不再担任上海家化(集团)有限公司董事长,仍担任本公司董事长,正常履职。

  点评:上海家化这则公告的内容与此前市场所了解的基本一致,但市场担心的将是管理层不确定性对公司未来发展的影响。公司今天复牌后股价恐怕难免再受波及。未来上市公司会否受到影响,一要看各方利益的博弈,据媒体报道上海国资委和政府已经介入,这意味着其中变数较大。二可能要看持股上海家化的机构能否出于自身利益,联手转为主动性投资者对抗平安信托,毕竟集团持股上市公司比例不到30%。

  7. 《华尔街日报》报道,美国股市收盘刷新纪录高位;投资者预计全球经济将加速增长,因此继续推高股市。道琼斯工业股票平均价格指数涨123.57点,至15215.25点,涨幅0.82%,收于盘中高点附近。标准普尔500指数涨16.57点,至1650.34点,涨幅1.01%。纳斯达克综合指数涨23.82点,至3462.61点,涨幅0.69%。

  点评:市场人士的乐观言论和美国政府财政赤字低于预期,都令投资者乐观看待美国经济形势。美股近阶段上涨一直是由经济向好推动,上述因素给美股增加了进一步上涨的动力。

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