通信:运营商资本开支调整,布局今年重点投入领域 荐3股

　　投资要点:

　　行业要闻

　　工信部与住建部通报:2016年新建住宅小区基本实现光纤到户

　　软银携手爱立信进行28GHz频段5G试验

　　中国广电发力互联互通平台,计划投资1000亿元

　　中国移动2017年4G目标:净增1亿用户新增26万个4G基站

　　中国移动2017年物联网USIM卡集采结果

　　重要公司公告

　　大唐电信全资子公司联芯科技拟设立全资子公司

　　春兴精工:拟65亿元建设智能制造项目

　　鹏博士与京东达成战略合作签署云网合作落地协

　　梅泰诺拟投资3亿元发起设立高精尖产业并购基金

　　卓翼科技已合作小批量试生产AR眼镜

　　海能达:出资6200万美元收购加拿大公司诺赛特100%股份

　　走势与估值

　　本周大盘还处于震荡区间内,但是重心开始上移,各个板块依然保持活跃,但是通信板块活跃度明显下降,回调趋势明显,在申万28个子行业中跌幅第5,整体下跌1.38%,基本上吞没上周的涨幅,跑输沪深300指数1.37个百分点。子行业中,通信运营下跌2.69%,通信设备下跌1.00%,从子板块表现来看,运营板块在中国联通的回调影响下明显弱于设备板块,从而拖累通信行业回调。个股方面跌多涨少,次新股表现较为抢眼,如超讯通信、耐威科技和平治信息;而一些前期涨幅较大的个股则跌幅居前,如盛洋科技、通宇通讯和新易盛。

　　投资策略

　　本周大盘依然保持强势,不断挑战新高,而通信板块没有持续上周的强势,走势明显弱于大盘。这一方面是由于前期行业热点消退,另一方也是由于联通回调拖累整个板块的走弱。虽然近期有运营商的一系列集采逐步释放,但是在运营商整体资本开支压缩的大背景下,设备类产品需求并不是突出。不过光通信一直受到政策推动和运营商投资刺激,整个产业链保持较高的景气度。当前板块内的光通信绩优白马股持续走强证实了这一点,其上涨趋势有望进一步延续。另外从逐步公布个股的年报与季报显示出终端配件类企业的高增长特性,且该类行业活跃度将随着5G概念一直保持,相关个股是中线波段首选品种。同时我们还关注当前处于应用和技术爆发期的领域--专网行业,这也是值得重点布局的高估值高增长机会点。考虑年报和季报行情预期,给予通信板块“看好”评级。股票池推荐海能达、中国联通和中天科技。(渤海证券)