山东墨龙:中标中石油公司油套管公告点评

　　2月23日,公司发布公告称,在中国石油2011年石油专用管招标采购中,公司中标石油油套管产品总计50,602吨,占中国石油此次招标总量的4.04%。

　　【点评】公司此次中标中石油公司油套管5.06万吨,比2010年全年在中石油公司的油套管中标量大幅增长81.85%,进一步巩固了与中石油的紧密合作关系。

　　目前公司油套管在手订单充裕,仅中石油公司的油套管订单就高达7.48万吨,我们预计公司2011年油套管销售额将突破30亿元。我们看好公司在油套管细分市场的优势竞争地位,以及海洋油气开发领域的广阔发展前景,且募投项目投产后产能将翻番式增长。预计公司2010-2012年EPS分别为0.71元、1.09元和1.3元,目前股价对应2011年PE为19倍,维持公司"买入"评级。(方正证券)