机构内参强推买入13只明日暴涨股(9月7日)
2011-9-7 15:20:27 文章来源:中金在线/股票编辑部 作者:佚名
浙富股份:守望大单,驱动增长
订单驱动是公司估值上扬的主要逻辑。公司是典型的按单生产型企业,公司订单执行周期比较长,通常在3-4年,订单的签订基本决定了公司未来的业绩,因此可以说订单是公司业绩的提前反映。我们通过研究公司历史股价变化发现,公司估值较高的时期,均是来源于大订单的驱动。因此,判断公司订单的走势,是判断公司价值的主要因素。
公司是国内水电机组制造领先企业。
涉足核电,做全面的能源设备供应商。
估值和投资建议。给予公司“买入”评级。2011-2013年EPS分别为0.69、1.11、1.56元,对应当前股价市盈率27.68、17.27、12.31倍。按照订单推高估值的逻辑,订单的签订高峰,将成为支撑公司估值水平的决定因素,参考报告中对于水电设备行业的分析,我们认为公司下半年到2012年上半年将进入订单高峰期。给予公司40倍市盈率,6-12个月目标价27.5元。
重点关注事项
股价催化剂(正面):可再生能源发展规划正式出台,水电设备招标集中展开。
东南亚市场订单出现大突破。
风险提示(负面):公司水电订单获取低于预期。(湘财证券研究所)
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