机构内参强推买入15只明日暴涨股(11月9日)
2011-11-9 17:03:34 文章来源:中金在线/股票编辑部 作者:佚名
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锦江股份:增长路径清晰
公司增长路径非常清晰-经济型酒店数量的扩张
2011年1-3季度,公司经济型酒店业务新增直营店20家,加盟店82家,实现营业收入13.82亿元,同比增长14.67%。至3季度末,公司合计已开业经济型连锁酒店519家,客房数65,386间。通过连锁酒店数量的不断扩展,推动公司业绩的增长,公司计划在未来3-5年内达到酒店数量1000家,我们预测2012年/2013年/2014年/2015年新增酒店数量分别为136家/127家/118家/108家,保障未来年利润贡献20%左右的增长率,经济型酒店业务贡献的EPS分别为0.47元/0.58元/0.70元/0.80元。
估值和投资建议
我们预测公司2011/2012/2013年EPS分别为0.57元/0.70元/0.82元,P/E分别为34.17倍/28.02倍/23.90倍,给予公司“增持”评级,目标价格范围21.70元-24.30元。
股价催化剂(正面):经济型酒店业务的购并动作。(湘财证券研究所) |
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