第一金融网主办
»您现在的位置: 第一金融网 >> 股评 >> 异动个股 >> 正文

22日机构强推买入 六股成摇钱树(8/22)

2017/8/21 16:35:18  文章来源:证券之星  作者:佚名
文章简介:2017H1公司水痘疫苗获得批签发279万人份,基本与上年同期相当;狂犬疫苗获批签发4.72万人份,7月份获批签发23.2万人份,截止目前狂犬疫苗获批签发已超去年。公司上半年房地产项目结算仅3008万元,同比减少86.9%,和园项目预计将在下半年结算,估计房地产项

002191

  劲嘉股份个股资料操作策略盘中直播独家诊股

  劲嘉股份:传统主业保持稳定 大包装和大健康发展值得期待

  类别:公司研究机构:国金证券股份有限公司研究员:揭力日期:2017-08-21

  业绩简评

  2017年上半年,公司分别实现营业收入、营业利润和归属于上市公司股东的净利润14.22亿元、3.97亿元和3.50亿元,同比分别增长9.27%、降低8.84%和13.92%。实现全面摊薄EPS0.23元/股,低于市场预期。经营活动净现金流为3.79亿元,高于同期净利润。分季度看,公司Q1/Q2营收同比增速分别为19.23%/-0.12%,归母净利润同比增速分别为-26.12%/-11.47%。同时,公司预计2017年1-9月归属于上市公司股东的净利润变动区间为3.97亿元至5.30亿元,同比增长-10.00%至20.00%。

  经营分析

  收入略增长,转型拓展期整体盈利能力有所降低。2017年上半年,公司营收实现小幅增长(+9.27%),毛利率降至44.73%(+2.09pct.)。期间费用率下降2.01pct.。销售费用率与财务费用率均有所增加(0.40pct./0.40pct.),管理费用率下降2.80pct.。财务费用的增加主要是由于报告期贷款增加相应增加利息支出所致。归母净利润率为24.58%(-4.73pct.),盈利能力有所降低。

  烟标主业稳健增长,大包装业务推进顺利。2017年上半年,烟草行业完成卷烟销售2,475万箱,完成全年目标任务的52.33%,实现税利总额5,929.1亿元,完成全年目标任务的53.9%。烟标业务方面,公司顺应市场及客户的个性化需求,不断提升在产品创新、设计、工艺制造等方面的能力,为客户提供从产品研发和生产到销售与物流的一体化综合服务。同时,公司持续开拓客户渠道以提高产品的市场占有率,继续保持行业竞争优势。在未并表重庆宏声和重庆宏劲的情况下,公司烟标收入同比增长4.83%;与此同时,公司积极推进大包装产品产业转型,横向外延发展精品包装与智能包装,为电子产品、食药和化妆品等提供包装服务。公司还加大了研发力度,提升产品的信息化、智能化和物联化功能。凭借不断提升大包装领域的产品市场覆盖,上半年公司彩盒产品收入实现75.02%的高速增长。公司正从传统包装向智能包装领域转型,通过对设计制造等环节的不断升级,以及横向对多元新客户的开发,我们看好公司未来在大包装领域的长期发展。

  非公开发行已获批文,大包装与大健康领域的高效发展值得期待。7月11日,公司收到证监会关于非公开发行股票核准的批文。公司计划通过非公开发行1.88亿股,募集16.5亿元,用于基于RFID技术的智能物联运营支撑系统项目、贵州省食品安全(含药品保健品)物联网与大数据营销溯源平台项目、新型材料精品包装及智能化升级项目和包装技术研发中心项目。我们认为,公司通过非公开发行,进一步提升产品研发、智能制造等方面的能力,有利于提升经营制造效率,打开产品附加价值空间,加大公司在大包装和大健康领域的竞争筹码。同时,公司借助非公开发行,引入复星安泰作为战略投资者,未来对于大包装和大健康领域投资及产业链运作延伸也有着深远的意义和推动作用。

  盈利预测与投资建议

  烟草行业正处于“优库存、调结构”阶段,公司烟标主业增速放缓,我们中长期看好公司在烟标行业进一步并购整合的潜力以及大包装和大健康领域的进展。我们预测公司2017-2019年EPS分别为0.47/0.57/0.69元(三年CAGR17%),对应PE分为20/17/14倍,维持公司“买入”评级。

  风险因素

  “大包装”新领域发展不达预期;电子烟、智能烟具行业政策风险;“大健康”产业拓展不力。

分享到:
  • 上一篇文章:

  • 下一篇文章: 没有了
  • 第一金融网免责声明:
    1、本网站中的文章(包括转贴文章)的版权仅归原作者所有,若作者有版权声明的或文章从其它网站转载而附带有原所有站的版权声明者,其版权归属以附带声明为准。
    2、文章来源为均为其它媒体的转载文章,我们会尽可能注明出处,但不排除来源不明的情况。转载是处于提供更多信息以参考使用或学习、交流、科研之目的,不用于 商业用途。转载无意侵犯版权,如转载文章涉及您的权益等问题,请作者速来电话和函告知,我们将尽快处理。来信:fengyueyoubian#sina.com (请将#改为@)。
    3、本网站所载文章、数据、网友投稿等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议,与第一金融网站无关。投资者据此操作,风险自担。如对本文内容有疑义,请及时与我们联系。
    发表评论

    【发表评论】(网友评论内容只代表网友观点,与本站立场无关!)
     姓 名:
     评 分: 1分 2分 3分 4分 5分
     评论内容:
    验证码:   *
  • 请遵守《互联网电子公告服务管理规定》及中华人民共和国其他各项有关法律法规。
  • 严禁发表危害国家安全、损害国家利益、破坏民族团结、破坏国家宗教政策、破坏社会稳定、侮辱、诽谤、教唆、淫秽等内容的评论 。
  • 用户需对自己在使用本站服务过程中的行为承担法律责任(直接或间接导致的)。
  • 本站管理员有权保留或删除评论内容。
  • 评论内容只代表网友个人观点,与本网站立场无关。
  • 全站精选
    [新闻]  大发现!朝鲜发现高丽王陵(图)被认定为第15代
     吐槽医院食堂饭菜难吃被拘,警示权力不可任性
    [银行]  银监会:着力防范影子银行业务风险
     2017银行存款最新利率 上浮是假缩水是真!
    [股票]  质押乐视网获11亿“小钱”?孙宏斌咋想的
     腾讯京东阿里被传密会乐视 乐视称不排除引入新投
    [基金]  中国私募基金规模逼近10万亿大关:今年已累计增
     基金经理论市:金融板块逆市上涨是避险情绪的反
    [保险]  中国保监会印发《信用保证保险业务监管暂行办法
     《保险业务要素数据规范》发布
    [期货]  期货疯狂 黑色系再现涨停潮
     国际油价难超40美元地板价 国内成品油价短期锁死
    [股评]  周二机构一致最看好的十大金股(8/22)
     22日机构强推买入 六股成摇钱树(8/22)
    [港股]  腾讯急升5.3% 带动恒指高开201点
     万达旗下AMC院线股价今年已累计下跌57%
    [美股]  微博回应被立案调查:配合调查 积极整改
     谷歌发薪性别歧视 逾60女员工拟起诉
    [外汇]  知情人士:中国央行拟调整人民币中间价形成机制
     央行突施"紧箍咒"  当心这几个利空
    [债券]  工行新闻发言人:没有抛售客户债券 有人过度解读
     瑞银:中国债券市场规模5年内将超越日本成全球第
    [黄金]  互金协会禁令:禁止以“创始会员”名义宣传
     黄金热下的黑平台骗局:宣称百分百盈利 诱使客户
    [理财]  《战狼2》票房破50亿 吴京《战狼3》肯定要拍
     恭喜!王思聪前女友雪梨承认怀孕 曾与富二代订婚
    [信托]  乐视网称与民生信托达成和解:乐视系12亿资产冻
     华宸信托员工诈骗两年无人察觉 7500多万挥霍一空
    [房产]  前七月北京新房销售面积下降40%,“最严厉”调控
     非京籍买共有产权房可落户北京? 专家:系误读
    [汽车]  吉利远景X3将8月25日上市 预售5.59-7.39万
     马自达大七座SUV-CX-9实车曝光 首搭2.5T引擎

    | 设为首页 | 加入收藏 | 关于我们 | 友情链接 | 版权申明 | 文章列表 | 网站地图 | 征稿启事 | 广告服务 | 意见反馈 |

    Copyright©2006-2017 afinance.cn All Rights Reserved 版权所有·第一金融网 ,未经授权禁止复制或建立镜像,否则将依法追究法律责任!

    声明:我们不做任何形式的代客理财及投资指导,凡是以第一金融网名义做股票推荐的行为均属违法!

    广告商的言论与行为均与第一金融网无关!股市有风险,投资需谨慎。

    合作邮箱:fengyueyoubian@sina.com 合作电话:18678839953 点击这里给我发消息