港交所迎来首家“同股不同权”公司? 小米有望成为四年来全球最大新股

作者:戴庆成  文章来源:联合早报   更新时间:2018/5/4 10:40:47  

  小米提交的文件虽然没有说明要通过上市筹集多少资金,但彭博社引述知情人士称,小米集资金额最少高达100亿美元,公司估值最高可能达1000亿美元,有望成为2014年阿里巴巴上市以来全球最大新股。

  中国智能手机制造商小米集团昨天向香港交易所提交上市申请,有望成为2014年以来全球最大的新股,以及首家赴港上市的“同股不同权”公司。

  在上市之前,小米创办人雷军及其家族持有小米31.1%股权,另一创办人林斌及其家族则持有13.3%股权。招股文件指出,小米上市后将发行A、B两类股份,A股有10票投票权,B股仅有一票投票权。雷军及林斌将会持有所有已发行的A股,两人另外会持有B股,但招股书没有披露两人在上市后将会实际持有的股权及投票权。

  小米在初股招股文件中披露,公司在2017年业绩转盈为亏,亏损439亿元人民币(92亿新元),2016年则取得49.1亿元人民币盈利。小米去年收入激增67.5%至1145亿元人民币。

  虽然提交文件没有说明小米期望通过上市筹集多少资金,但彭博社引述知情人士称,小米集资金额最少达到100亿美元(133亿新元),公司估值最高可能达1000亿美元,有望成为2014年阿里巴巴上市以来全球最大新股。

  小米在初股招股文件中指出,计划将上市集资的三成资金,用于研发及开发智能手机、电视、笔记本计算机、人工智能音响等核心产品;另外三成用于扩大投资及强化生活消费品与移动互联网产业链;三成用于全球扩展;一成用作一般营运用途。

  小米初步招股书也附载了雷军的公开信。他在公开信中指出,小米定位为一家以手机、智能硬件和物联网平台为核心的互联网公司,不期望硬件成为主要利润来源。

  雷军承诺,今年起硬件综合净利润率不多于半成,如有超出的部分,就会回馈用户。

与长和组全球策略联盟

  小米昨天也宣布,与香港首富李嘉诚持有的长和集团合组全球策略联盟,建立战略合作关系。长和将在全球逾1.7万家门店销售小米手机及智能硬件等产品,潜在接触1.4亿名客户,帮助小米加速扩展国际销售网络。

  长和联席董事总经理霍建宁表示,相信集团的全球零售及电讯版图,可以帮助小米联系数以亿计的用户,对两家公司都是双赢。

  他说,对入股小米有兴趣,但目前不能透露相关事宜。他并强调小米是一家好公司。

  不过,交银国际董事总经理兼研究部主管洪灏认为,小米上市的估值过高,高于很多同类型的公司。他举例说,与小米同类型的苹果公司的估值才13倍左右,“在目前宏观流动性紧缩的情况下,对于小米这种巨型的IPO,市场可能很难消化”。

  光大新鸿基财富管理策略师温杰则相信,小米是近期市场焦点股,招股反应会颇为理想,但未必能够打破平安好医生早前超额认购的纪录。

  他提醒说,小米是以“同股不同权”形式上市,投资者要留意上市后公司政策转变会否不利小股东。

  中国科网巨企阿里巴巴早年有意以“同股不同权”方式在香港上市,但由于香港市场反对,最后选择前赴美国上市。有鉴于此,港交所上个月底推出“同股不同权”制度。小米若能顺利上市,将成为首家赴港上市的“同股不同权”公司。

  香港财经事务及库务局局长刘怡翔昨天指出,截至今年3月底,共有逾220家广东企业在香港上市,市值达7.3万亿港元(1.2万亿新元)。他期望港交所上市制度改革后,在充份保护投资者的同时,也可以吸引新经济企业,特别是深圳的独角兽企业来港上市。

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